Indholdsfortegnelse:
Virksomheder kan rejse penge fra investorer gennem en privat placering eller et indledende offentligt udbud. I begge disse er værdipapirer solgt til investorer, der så har en aktiepost i virksomheden.Securities and Exchange Commission kræver, at alle virksomheder, der noterer sig gennem en IPO, udsteder et prospekt. Selskaber, der hæver penge gennem private placeringer, er derimod ikke forpligtet til at registrere sig hos SEC. Tilsvarende et prospekt for en privat placering er det private placement memorandum.
Definition
Som et prospekt beskriver de værdipapirer, der tilbydes af et børsnoteret selskab, indeholder en private placement memorandum væsentlig information om virksomheden, og værdipapirerne tilbydes potentielle investorer. Disse er undertiden distribueret af garantisten eller mæglerne og er også kendt som at tilbyde memorandum eller tilbyde cirkulærer.
Virksomhedshistorie
Næsten alle PPM indeholder en virksomheds historie og en beskrivelse af virksomhedens forretning. Dette hjælper med at skabe kontekst for potentielle investorer, der forsøger at måle ventureets markeds rentabilitet og rentabilitet. Dette inkluderer ofte oplysninger som grunddags, væsentlige milepæle og information om forældre og datterselskaber.
Regnskaber
Årsregnskaber omfatter oplysning om et selskabs pengestrømme, dets balancer, dets gæld og forpligtelser samt dets aktiver og anden finansiel information. Dette er nyttigt for investorer, der ønsker at vurdere virksomhedens skattemæssige sundhed; hvis et selskab går konkurs, kan investorer potentielt miste alle deres investeringer.
Biografier
Et af de vigtigste salgsargumenter for et tilbud er ledelsen. Som sådan indeholder de fleste PPM'er biografier af officerer og direktører i selskabet. Dette omfatter oplysninger om kompensation, andre bestyrelsesposter og deres tidligere præstationer og tilknytninger. Dette er nyttigt for at etablere en track record og identificere potentielle interessekonflikter.
Oplysninger
Et vigtigt aspekt af PPM'er er oplysningsdelen. Før de køber værdipapirer, vil de fleste investorer udføre omfattende due diligence og baggrundskontrol af selskabet, der kan afsløre retssager og andre juridiske forhold, der involverer virksomheden. Ved at oplyse dem på forhånd kan udbudsvirksomheden beskytte sig mod beskyldninger af forkert fremstilling samt have mulighed for at forklare status og forpligtelser forbundet med retssager. Virksomheder kan også oplyse eventuelle regulerende disciplinære foranstaltninger.