Sådan analyserer du kapitalstruktur

Nærbillede af forretningsfolk kigger på data på tablet

Trin

Balancen er et øjebliksbillede af, hvad et selskab ejer og skylder på et tidspunkt. Et selskabs aktiver er matchet med dets forpligtelser, med forskellen benævnt ejerens eller egenkapitalen. Dette kan udtrykkes i dollarværdier eller udtrykkes som en procentdel af de samlede aktiver, kaldet en fælles størrelse. Dette muliggør sammenligning af virksomheder af forskellig størrelse eller for at se, hvordan et firma stabler op imod industrielle gennemsnit.

Balanceperspektivet

Beregning af arbejdskapital

Trin

Et selskab med et væld af aktiver betaler stadig sine regninger fra måned til måned. Beregning af arbejdskapital angiver, hvor godt et selskab kan gøre dette. Udtrykt i dollar trækker du de nuværende forpligtelser, såsom lån, løn og leje, fra nuværende aktiver, såsom kontanter, beholdninger og tilgodehavender. Overskuddet er den mængde arbejdskapital, som et selskab har til investeringer i andre dele af virksomheden, såsom reklame eller forskning. Når de nuværende aktiver og forpligtelser er ens, er der ingen arbejdskapital, og et negativt resultat kan indikere alvorlige pengestrømsudstedelser.

Den aktuelle forhold

Trin

Nuværende forhold er et udtryk for arbejdskapital i en form, som sammenligner sig med industrins gennemsnit eller andre virksomheder af forskellig størrelse. Nuværende forhold opdeler kortfristede aktiver med kortfristede forpligtelser. For eksempel har selskab A, med 98.000 USD af omsætningsaktiver og 70.000 dollar i kortfristede forpligtelser, en driftskapital på 28.000 dollar og et nuværende forhold på 1,4. Virksomhed B med $ 200.000 og $ 160.000 i omsætningsaktiver og passiver har på mere end 40.000 dollars mere arbejdskapital, men et forhold på 1,25, hvilket betyder, at selskab B har mindre arbejdskapital tilgængelig som en del af sine aktiver.

Quick Ratio

Trin

Quick ratio er et mål for, hvordan et selskab kan udføre økonomisk i en krise. Aktiver til dette forhold udelukker lagerbeholdninger, forsyninger og forudbetalte udgifter, idet der kun fokuseres på aktiver, der hurtigt kan omdannes til kontanter, såsom bankkonti og tilgodehavender. Hvis selskab A i det foregående eksempel kun har 64.000 dollars i omsætningsaktiver, der nemt kan konverteres til kontanter, er dets hurtige forhold 0,91: 1. Dette bestemmes ved at dividere de konvertible aktiver med kortfristede forpligtelser og udtrykke det som et forhold.

Likvide beholdninger og gældsforpligtelser

Trin

For en investor kan gælden udgøre risiko, selv om en del gæld kan finansiere forretningsvækst ud over, hvad et selskabs kontanter kunne støtte. Likviditet opdeler løbende aktiver med samlede kort- og langfristede gældsforpligtelser. Værdien af ​​dette forhold varierer af investorernes og risikostyringsniveauet. Gæld til egenkapital opdeler langfristet gæld på egenkapitalen. Med dette forhold kan det nuværende tal ikke være så signifikant som ændringer i det pågældende tal over tid. Da en balance er et øjeblik, har alle kapitalstrukturanalyser fordelene ved at sammenligne en virksomheds balancer over en periode på få år og noterer tendenser og ændringer.