Indholdsfortegnelse:
Trin
Hvad betyder agenturet? - Når du køber en obligation fra en person, der fungerer som en agent, betyder det, at de ikke ejer den obligation, du køber. I stedet køber de obligationen fra en forhandler og videresælger den til dig. Når agenten køber obligationerne, betaler de dealerens "mark-up". Imidlertid kan agenten ikke sende en anden "mark-up" til dig. Agenten er forpligtet til at få dig en pris for obligationen (hvilket er hvad han skal betale forhandleren) og så videregive denne pris til dig.
Men selvfølgelig har en agent at leve, og de tjener deres ved at opkræve en koncession eller et gebyr på salget. De passerer gennem den pris, de har betalt for obligationen, men de opkræver et gebyr for at lette transaktionen. Du vil ofte finde, at mæglere ved fuld service mæglere fungerer som en agent.
Ved almindelig erhvervspraksis bør gebyret ikke være mere end 3% - men du skal kunne finde agenter der arbejder for meget mindre gebyrer end det! Efter alt i dagens rentemiljø vil det meste af din obligationsrente blive ødelagt med et gebyr på 3%! På en stor gør det selv mæglervirksomhed, fandt jeg, at de opkræver en flade $ 1,50 pr. $ 1.000 obligation. Det lader til en ret god aftale. Hvis du bruger et fuldservicefirma med en individuel mægler, vil du næsten helt sikkert betale en betydeligt højere koncession. Sørg for at spørge mægleren, hvad gebyret er, og find det i dit forventede afkast.
Trin
Hvad betyder PRINCIPAL? - Når du køber en obligation fra en person, der optræder som hovedstol, betyder det, at de faktisk har købt obligationen selv og holder det i deres beholdning. Hovedstolen tager derfor større risiko end en agent, fordi den primære holder bindingen (venter på at sælge den) kan det falde i værdi, og han kan tabe penge.
Hovedstolen opkræver ikke et gebyr eller en koncession, men snarere opkræver han en "mark-up". Hvis du har at gøre med en rektor, kan han give dig et "bud" og "spørg" citat. "Budet" er det, han er villig til at betale for at købe en obligation fra dig, og "spørgsmålet" er det, han kræver for at sælge en obligation til dig.
Forskellen mellem "bud" og "spørgsmålet" kaldes "spread" eller "mark-up", og det er overskuddet til hovedstolen.
Trin
Sammenligning af de to - Fra et omkostnings synspunkt er du ikke nødvendigvis bedre af med en agent eller en rektor. Men det er vigtigt, at du forstår forskellen, så du kan stille de rigtige spørgsmål om obligationen og bestemme dit netto projicerede afkast efter gebyrer eller mark-up's.