Indholdsfortegnelse:
Trin
En virksomheds gæld består af penge, den har lånt og skal tilbagebetale, såsom obligationer og lån. En virksomhed angiver den bogførte værdi eller regnskabsmæssige værdi af sin gæld på sin balance. Dette adskiller sig fra markedsværdien af gæld, hvilket er den pris en investor ville betale for det på det åbne marked. Fordi nogle af en virksomheds gæld, som f.eks. En kreditlinje, måske ikke er offentligt handlet for at bestemme markedsværdien, behandler alle en virksomheds gæld som en obligation og bruger obligationspræmieformlen til at estimere markedsværdien.
Trin
Søg efter sektionen af en virksomheds 10-K årsrapport, hvori den opregner sine forskellige typer af gæld. Få en virksomheds 10-K årsrapport fra US Securities and Exchange Commission's EDGAR online database.
Trin
Identificer hver del af gældens løbetid, hvilket er når det forfalder, og hvert stykke pålydende værdi, hvilket er det beløb, der skal betales ved forfald. Antag for eksempel, at et selskab har et 100.000.000-banklån med en femårig løbetid og et udstedelseslån på $ 150.000 med en 10-årig løbetid.
Trin
Identificer i 10-K årsrapporten de aktuelle omkostninger ved selskabets gæld, hvilket er den rentesats, det ville betale, hvis det påtog sig ny gæld. Find også selskabets renteudgifter, opført på resultatopgørelsen, som du kan finde i årsrapporten. I dette eksempel antager, at selskabet har $ 14.000 i renteudgifter og en 7 procent nuværende gældsudgift.
Trin
Tilsammen tegnes pålydende af hver del af gælden for at bestemme den samlede pålydende af gælden. I dette eksempel skal du tilføje $ 100.000 og $ 150.000 for at få $ 250.000 i den samlede pålydende værdi.
Trin
Multiplicere hver parts nominelle værdi ved dens løbetid. Tilsammen hvert resultat. Derefter opdele dette resultat med den samlede pålydende værdi for at bestemme gældens vægtede gennemsnitlige løbetid. I dette eksempel multipliceres $ 100.000 med 5 for at få $ 500.000. Forøg $ 150.000 med 10 for at få $ 1,5 millioner. Tilføj $ 500.000 og $ 1.5 millioner for at få $ 2 millioner. Derefter opdele $ 2 millioner med $ 250.000 for at få en vægtet gennemsnitlig løbetid på otte år.
Trin
Udskift de relevante værdier i obligationsprissætningsformlen: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T)) / R + F / ((1 + R) ^ T). I formlen repræsenterer C den årlige renteudgift, R repræsenterer den aktuelle gældsudgift, T repræsenterer den vægtede gennemsnitlige løbetid og F repræsenterer den samlede pålydende af gælden. Fortsæt med eksemplet, erstat værdierne for at få $ 14.000 (1 - (1 / ((1 + 0,07) ^ 8)) / 0,07 + $ 250,000 / ((1 + 0,07) ^ 8).
Trin
Løs formlen for at beregne markedsværdien af virksomhedens gæld. Fortsæt med eksemplet, løs formlen for at få en markedsværdi på gæld på $ 229,100.