The Do's og Don'ts of Home Equity Loans

Boligejere, der har brug for kontanter til at betale undervisning til et børns universitetsuddannelse, eller for at finansiere et større ombygning, kan måske blive fristet til at se på deres hjem som en sparegris. Home equity lån, der låner mod et hjem værdi, er en måde at komme op med pengene. Realkredit- og refinansieringseksperter kan lide dem, fordi de ofte er halvt så dyre som højere renteformer af gæld såsom kreditkort, og fordi brugerne ofte tapper et aktiv, har de allerede lagt betydelige midler i. Home equity lån er dog ikke altid den bedste mulighed, og det kan blive dyrt, hvis det håndteres forkert.

kredit: Hemera Technologies / PhotoObjects.net / Getty Images

Home equity lån er normalt begrænset til 80 procent af dit hjem værdi.

Beth Davies, personlig økonomi forfatter

Gør: Udforsk omkostningsbesparende

Når du tager et hjem egenkapitallån, skal du holde øje med skjulte gebyrer som lukkekostnader. Ofte kan du få en lidt højere rentesats på lånet og ikke skal betale lukkekostnader, siger Barry Habib, Chief Strategic Officer for Residential Finance Corp. Afhængig af lånets størrelse og overkommelige betalingsmuligheder er der højere sats kan i sidste ende være en bedre aftale end at betale afsluttende omkostninger. Nogle långivere kan også tilbyde rabatter til at tilmelde dig til automatiske betalinger eller for at have andre konti hos banken.

Gør: Se beløbene

Lån er normalt begrænset til 80 procent af dit hjem værdi, minus det skyldige beløb på realkreditlånet. For et hjem til en værdi af $ 200.000, der har et pant for $ 140.000, vil det største lån en bank måtte tilbyde være $ 20.000. At have for lidt egenkapital tilbage kunne forhindre dig i at refinansiere eller gøre det vanskeligt at råd til at sælge. Det kan også lade overextended låntagere usikre tæt på skyldes mere end deres hjem er værd, hvis økonomien tager en tur til værre eller deres økonomiske forhold ændrer sig.

Må ikke: Glemme om refinansiering som en anden mulighed

Når realkreditrenterne er lave, er boligejerne ofte bedre rustet til at refinansiere deres realkreditlån for at få en lavere rente, der forbedrer deres pengestrømme i processen, siger Malcolm Hollensteiner, direktør for salg af detaillån og produkter til TD Bank. I midten af ​​maj 2013 udgjorde en 30-årig pant 3,76 procent, mod 6,19 procent for et home equity-lån på $ 30.000. Afvejningen: Refinansiering kan forlænge afdragsplanen og opbygge egenkapitalopbygning. I et miljø, hvor renten stiger, bliver egenkapitallån imidlertid mere attraktive, fordi de giver husejere mulighed for at holde deres lave realkreditrente, mens de stadig låner det, de har brug for.

Må ikke: Tæl en HELOC ud

En hjemme-egenkapital kreditkort kan være den bedre løsning, hvis du skal låne, siger Habib. I midten af ​​maj 2013 havde en $ 30.000 HELOC en gennemsnitlig sats på 5 procent, mod 6,19 procent for et boliglån på samme niveau, ifølge Bankrate.com. HELOCs fungerer som et kreditkort, men kun opladning af låntagernes interesse for tilbagekøbte penge, der ikke tilbagebetales hurtigt. Home equity lån, i mellemtiden, har en fastsat tilbagebetaling tidsplan over flere år. HELOC'er er ikke perfekte, selvom banker har været vidne til at skære dem, hvis de ikke bliver brugt, siger han, og deres variable priser kan stige hurtigt.

Måske: Wrap Lån til Refinansiering

Låntagere, der har højere rentemæssige boliglån, kan ofte pakke dem ind i deres nye realkreditlån ved refinansiering, siger Debra Goodrich, administrerende direktør for boliglån på Sterling Bank. Det kan resultere i højere lukkekostnader, fordi lånet er større, men det er sandsynligt, at det vil sænke betalingerne generelt, hvis satsen er lavere.

Overvej: Fradragsberettigede

Internal Revenue Service tæller renter udbetalt på et boligkapitallån som kvalificeret til rentebetalinger, men med et par strenge. Kun en del af gælden kvalificerer sig til et beløb på mindre end $ 100.000 - $ 50.000, hvis der er gift indleveret særskilt - eller et beløb svarende til hjemmeens rimelige markedsværdi med fradrag af eventuel udestående realkreditgæld. Endvidere kan kun skattepligtige, der specificerer deres fradrag, kræve denne fordel.