Indholdsfortegnelse:
Konvertible obligationer er et hybrid gældsinstrument udstedt af et selskab, der kan konverteres til almindeligt lager efter obligationsmandens eller selskabets skøn, når visse prisgrænser er nået. Gulvværdien af den konvertible obligation er den laveste værdi, som obligationen kan falde, og det punkt, hvor konverteringsoptionen bliver værdiløs. Det er vigtigt at vide, hvordan man beregner denne værdi, så du kan sælge eller konvertere obligationerne, mens de stadig beholder værdi.
Trin
Bestem obligationernes nominelle værdi. Når en obligation når løbetid, modtager indehaveren en hovedbetaling eller en nominel betaling fra obligationsudstederen. Obligationer udstedes typisk i fællesbetegnelser på $ 1.000 eller $ 10.000 og ved modning af obligationen modtager du en betaling svarende til købsprisen på obligationen. Hvis du køber en basisk konvertibel obligation for $ 1000 og modtager en $ 1.000 hovedstol ved modenhed, modtager du ansigtet eller parværdien. Hvis du køber obligationen på det sekundære marked med en rabat eller en lille præmie, vil værdien af sikkerheden til dig justere tilsvarende.
Trin
Identificer udbyttet af obligationen. Konvertible obligationsudstedere lægger en kupon- eller rentebetaling til hvert obligationsemission. Dette giver incitament til investorer til at købe gælden, da de vil modtage en planlagt rentebetaling i løbet af obligationsperioden. Investorer henviser til denne rentebetaling som obligationsrenten. Obligationsprospektet angiver den kurs, som obligationerne bærer renter, samt den hyppighed, hvor udbyttet vil blive betalt, og betalingsfristens levetid.
Trin
Kombinere nominel værdi og obligationsudbytte. Tilføje obligationsværdien på det forventede resterende udbytte, der tilbagebetales på den konvertible obligation. For eksempel, hvis obligationernes nominelle værdi er $ 1.000, og det vil betale et kvartalsrent udbytte på 2,5 procent - $ 25 - i et år, indtil det når løbetid, vil den samlede værdi være $ 1.100. Den samlede værdi er hovedsagelig obligationsgulvet, eller den værdi, som værdien af aktiekonvertering ikke kan falde under, før konverteringsindstillingen bliver værdiløs. Dette er det tal, du vil sammenligne med konverteringsværdien - eller lagerværdien - for at afgøre, om det er faldet under obligationsværdien.
Trin
Sammenlign gulvværdi mod lagerværdi. Se op på den underliggende aktiekurs. Forudsat at obligationsgælden konverterer til almindelig aktie i det udstedende selskab, skal du se værdien af udstederens fælles lager. Online finanssider giver nemme at bruge oversigter for alle almindeligt omsatte aktier på amerikanske børser. Multiplicer aktiekursen med antallet af aktier, en obligationskonvertering ville producere. For eksempel, hvis den fælles aktie handler for $ 10 pr. Aktie og hver obligation konverterer til 100 aktier, vil værdien af aktier eller konverteringsværdi være $ 10 x 100 aktier eller $ 1.000. Hvis den samlede værdi af børsværdien er mindre end den for den kombinerede obligations nominelle værdi og udbytte, er sikkerhedsværdien faldet under gulvværdien.