Indholdsfortegnelse:
AUM står for aktiver under ledelse og er et mål for, hvor meget penge en kapitalforvalter, som f.eks. Personlig formueforvalter eller investeringsselskab, forvalter på vegne af kunder. Generelt, jo flere penge en institution forvalter, desto flere ressourcer og personale, som finansielle analytikere og sektorspecialister, kan den ansætte. At vide, hvordan AUM beregnes, hjælper dig med at sætte figuren i perspektiv og korrekt evaluere credentials fra en wealth manager.
AUM Definition
Aktiver under ledelse er den samlede markedsværdi af alle værdipapirporteføljer, for hvilke en aktivforvalter tilbyder løbende og regelmæssig tilsyns- eller ledelsestjeneste. Da værdien af de fleste finansielle aktiver ændres dagligt, ændres AUM for en investeringsforvalter også dagligt. Derudover vil overførsel eller tilbagekaldelse af en kundeportefølje også resultere i variationer. Det er vigtigt for investorerne at forstå den præcise definition og beregning af AUM, da kapitalforvaltere har tendens til at bruge AUM som et mål for deres succes. Tilføjelsen af nye kundeporteføljer samt vurdering af eksisterende porteføljer, som begge peger på lederens succes, resulterer i en stigning i AUM.
Værdipapirportefølje
Porteføljens værdi af en klient regnes kun til AUM, hvis den passer til definitionen af "værdipapirportefølje", der er fremsat af Securities and Exchange Commission, som indebærer, at mindst halvdelen af den samlede værdi af kontoen skal bestå af værdipapirer. Aktiver som fast ejendom eller ædle metaller som guld eller sølv betragtes ikke som værdipapirer. Kontanter betragtes dog som en sikkerhed. Konti tilhørende ikke-amerikanske folk og midler, der forvaltes gratis, samt aktiver i en privat fond, regnes alle som værdipapirer.
Kontinuerlig og regelmæssig tilsynstjeneste
Selv om porteføljerne individuelt opfylder definitionen på værdipapirporteføljer, skal aktivforvalteren sørge for løbende og regelmæssig forvaltning af disse porteføljer, der indgår i AUM. SEC bruger udtrykket "løbende overvågnings- og styringstjenester", hvilket betyder, at lejlighedsvis rådgivning til en konto ikke tæller. I nogle tilfælde kan aktivitetschefen ikke have direkte skøn over en konto og kan ikke indgå købs- og salgsordrer for de finansielle aktiver i porteføljen. Sådanne aktiver deponeres sædvanligvis i en anden institution. Men hvis aktivitetslederen har en løbende pligt til at vælge eller fremsætte anbefalinger for køb og salg af værdipapirer og også er ansvarlig for at arrangere køb eller salg, regnes porteføljeværdien til det samlede beløb.
Beregning af AUM
Når du har fastslået, at en bestemt portefølje under ledelse kvalificerer dig til integration, skal du beregne den individuelle porteføljeværdi. Værdien af en portefølje svarer til den samlede værdi af de enkelte aktiver i porteføljen. Værdien af et aktiv er lig med antallet af aktivet i porteføljen multipliceret med den seneste markedspris. Hvis f.eks. En portefølje indeholder 250 enheder af Apple-aktier, der handler på 110 USD, er værdien af Apple-aktier lig med 250 * 110 $ eller 27 500 USD. Efter at have foretaget denne beregning for hvert aktiv i porteføljen, skal du tilføje tallene for at nå frem til porteføljens værdi. Du tilføjer derefter værdierne for alle kvalificerende porteføljer for at finde AUM.