Sådan Value en renteswap

Renteswaps udgør udveksling af pengestrømme, med en strøm baseret på variable betalinger og den anden på faste betalinger. For at forstå, om en bytte er en god aftale, skal investorer beregne nutidsværdien af ​​begge pengestrømme baseret på nuværende og forventede rentesatser.

Trin

Forskningsnøgle markedsvariabler, der påvirker swap pricing og værdiansættelse. Disse omfatter renteniveauer, swap spreads, valutaswap spreads og ændringer i form af rentekurven går ud 30 år.

http://www.interestrateswaps.info/swap_valuation.htm, Flytende til fast rente rente swap

Forskningsrelaterede specifikke variabler, der kan påvirke swap pricing og værdiansættelse. Disse omfatter det nationale hovedstol, afskrivningsplan, tidspunkt til modenhed og hyppigheden af ​​byttebetalinger.

Trin

Opret en rentekurve. Se op på markedsrenterne for treasury udbytter, renteswaps spreads og indlånsrenter for 1 år, 3 år, 5 år 10 år og 30 år mellemrum. Diagram dette i et regneark. Du skal muligvis interpolere for manglende data, men det vil give dig grundlag for at sammenligne dine egne betalinger. Specielt vil det hjælpe med at bestemme fremadkursen for den variable side af pengestrømmene i swap.

Trin

Bestem den passende rabatfaktor. Diskonteringsfaktoren er indirekte relateret til rentekurven. Da rentekurven stiger (falder) over tid, vil rabatfaktoren falde (stigning) over tid. Den nøjagtige formel er 1 / (1 + r) ^ n, hvor "r" er renten og "n" er antallet af perioder.

Trin

Beregne den fastforrentede del af pengestrømme og variablen (flydende) renteandel af pengestrømme. Det vil sige at tage nutidsværdien (PV) af pengestrømme ved hjælp af terminsrenterne, der er afledt i rentekurven, for hvor mange perioder der er i betalingen. Hvis betalingen sker hver sjette måned, så søger du at finde nutidsværdien af ​​pengestrømme hver 6. måned eller to gange om året.

Trin

Beregn forskellen mellem de to pengestrømme. Dette er nettop nuværdien (NPV) af swap.