Impliceret Vs. Realiseret volatilitet

Trin

Volatilitet er måling af prisændring - både option og den underliggende sikkerhed i kontrakten. Volatilitet er ikke bekymret for retningen af ​​forandringen, positiv eller negativ, men med mængden af ​​forandring. Da optionshandel afhænger af prisbevægelsen, påvirker mængden og frekvensen af ​​prisændringer risikoen for køb eller salg af optionsaftalen. Mere volatilitet svarer til større, hyppigere prisændringer og større risiko for, at prisen går over for den erhvervsdrivende.

Volatilitet i Options

Realiseret volatilitet

Trin

Realiseret volatilitet er også kendt som historisk volatilitet og er den faktiske variance i prisen på en option over tid. Realiseret volatilitet måles i forhold til standardafvigelsen af ​​prisen fra et gennemsnit.

Impliceret volatilitet

Trin

Impliceret volatilitet er markedets forudsigelse af fremtidig volatilitet. På meget grundlæggende vilkår kan det ses som forskellen mellem en options teoretisk pris - som beregnet ud fra den faktiske aktiekurs, optionens strejke (kontrakt) pris, tidspunkt til udløb og andre kendte variabler - og optionens faktiske handel pris.

Farer ved udelukkelse

Trin

Traders kan bruge volatilitet til at forudsige risiko ved at se på både den historiske, realiserede volatilitet og den implicitte fremtidige volatilitet. Hvis en erhvervsdrivende kun afhænger af realiseret volatilitet til analyse, antager han, at fortiden er forudsigende for fremtiden, en antagelse, der ofte er forkert, især på kort sigt. Mens undersøgelser har vist implicit volatilitet for at være en bedre forudsigelse for risiko på kort sigt, har den erhvervsdrivende, der kun ser på underforstået volatilitet, ingen kontekst for nummeret. Hun kan ikke se, om den implicitte volatilitet er signifikant større eller mindre end tidligere realiseret volatilitet, og om muligheden er over- eller underpriced.

Sammenligning som handelsværktøj

Trin

Optionhandlere kan bruge volatilitetssammenligninger som en handelsstrategi, der kapitaliserer på den overprisede / underpriced teori. I denne strategi køber den erhvervsdrivende optioner, hvis underforståede volatilitet er lavere end den realiserede volatilitet og sandsynligvis vil stige i den nærmeste fremtid, hvilket fører til opsvingprisen. Den erhvervsdrivende kan så sælge løsningen i en periode med højere volatilitet og opnå en fortjeneste. Denne type handel er som værdi, der investerer i aktier: Søg efter et godt køb, vent derefter på, at alle andre opdager sin værdi. Tillad efterspørgslen at køre prisen op og sælge til fortjeneste.