Indholdsfortegnelse:
"Kommunal obligation" er en catch-all term betyder obligationer solgt af statslige og lokale myndigheder. Du vil ofte se kommunale obligationer benævnt "munis". Renterne på kommunale obligationer er som regel skattefritaget. Som følge heraf kan de tilbyde en bedre investeringsmulighed end skattepligtige selskabs- eller statsobligationer, selvom de normalt tilbyder højere præmaksudbytter.
Munis, kuponer og skatter
Der er to hovedtyper af kommunale obligationer. Almindelige forpligtelsesobligationer støttes af den udstedende regerings skattebeføjelse. Indtægtsobligationer afhænge af indtægter genereret af et projekt for at betale renter og tilbagebetale obligationen. Renter fra begge typer muner er undtaget fra føderale indkomstskatter, hvis obligationerne anvendes til et formål, der giver en stor fordel for offentligheden som f.eks. At bygge en skole eller et hospital. Til gengæld ville obligationer, der sælges til finansiering af et sportsstadion eller genopbygge en pensionsfond, ikke være skattefritaget. Hvis du er hjemmehørende i staten, hvor obligationerne udstedes, behøver du måske ikke at betale lokale eller statslige skatter på den rente, du tjener. Kommunale obligationer betaler typisk et fast dollarbeløb hvert år, kaldet en kupon. Det kuponrente er en procentdel af obligationsværdien. Antag, at kuponrenten er 4 procent og pålydende er $ 5.000. Kuponen svarer til pålydende værdi multipliceret med kuponrenten, eller $ 200.
Kommunale obligationsrenter
Kommunale obligationer handles på det åbne marked som corporate og treasury obligationer. Derfor vil prisen du betaler sandsynligvis være anderledes end pålydende. Prisen du betaler for en muni bestemmer din faktiske afkast eller udbytte. Udbyttet er lig med kuponen divideret med prisen og multipliceret med 100 for at konvertere til en procentdel. Antag en kommunal obligation på $ 5.000 med en kupon på $ 200 sælger til $ 4.500:
($ 200 / $ 4.500) * 100 = 4,44 procent udbytte
Den lavere pris resulterer i et højere udbytte, fordi du får samme dollarbeløb med en mindre investering. Omvendt, hvis prisen er mere end pålydende værdi, falder udbyttet under kuponrenten.
Skat-ækvivalent udbytte
Det kan være vanskeligt at sammenligne afkast for kommunale obligationer og skattepligtige obligationer siden efter skat udbytte af en skattepligtig obligation er det beløb, du får at beholde. Brug disse trin til at beregne skatteækvivalent udbytte:
Trin
Subtraher din marginalskat fra 1. Marginal skatteprocent er din indkomstskat beslag - den højeste sats af føderale indkomstskat du betaler. For eksempel, hvis din marginalskattesats er 28 procent, trækker du 0,28 fra 1,0 for at få 0,72.
Trin
Træk også din statslige / lokale marginalskattesats, hvis den kommunale obligationsrente er fritaget for disse skatter. Hvis statsskattesatsen er 7 procent, trækker du 0,07 fra 0,72, hvilket giver 0,65.
Trin
Opdel resultatet fra trin 1 og 2 i udbyttet af den kommunale obligation. Hvis udbyttet er 4 procent, giver opdeling med 0,65 dig et skatteækvivalent udbytte på 6,15 procent. Svaret er præaxafkastet, en skattepligtig obligation skal producere samme efter skattesats som kommunal obligation.