Sådan beregnes impliceret rente

Implicerede renter anvendes i valuta-, råvare- og futuresinvesteringer. Den implicitte rentesats repræsenterer forskellen mellem spotkursen og fremtidens eller forward-prisen for investeringen. Spotrenten er den aktuelle, realtidspris for investeringen. Den fremtidige eller fremtidige pris repræsenterer den forventede spotpris på et senere tidspunkt. For at beregne den implicitte rentesats finder du forholdet mellem terminskursen over spotprisen. Hæv dette forhold til effekten 1, divideret med længden af ​​tiden indtil udløb af terminskontrakten, og træk derefter 1. Formlen er:

i = (fremsat pris / spotpris) ^ (1 / t) - 1

hvor t = længden af ​​terminskontrakten

Impliceret rente for råvarer

Hvis spotprisen for en tønde olie er $ 98 og en futureskontrakt for en tønde olie på et år er $ 104, er den implicitte rentesats:

i = (104/98) -1 i = 6,1 procent

Opdel futuresprisen på $ 104 med spotprisen på $ 98. Da dette er en en-årig kontrakt, er forholdet simpelthen hævet til kraften på 1.Subtrahere 1 fra forholdet og beregne den implicitte rentesats på 6,1 procent.

Impliceret rente for aktier

Hvis en aktie for øjeblikket handler på $ 55, og der er en toårig terminsforretningshandel på $ 58, er den implicitte rentesats:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 procent

Opdel prisen på $ 58 til spotprisen på $ 55. Da dette er en toårig futureskontrakt, skal du øge forholdet til effekten 1/2. Subtrahere 1 fra svaret for at finde den implicitte rentesats er 2,7 procent.

Impliceret rente for valutaer

Hvis spotkursen for euroen er 1,10 dollar, og den etårige futurespris for euroen er 1,15 dollar, beregnes den implicitte rentesats som:

i = (1,15 / 1,10) - 1 i = 4,5 procent

Beregn forholdet mellem forward-prisen over spotprisen ved at dividere 1,15 med 1,1. Da dette er et futurkontrakt på et år, forhøjes forholdet simpelthen til 1. Ved at trække 1 fra forholdet mellem terminsprisen over spotprisen resulterer en implicit rentesats på 4,5 procent.

Brug af implicitte rentesatser for investeringsbeslutninger

Implicerede rentesatser er nyttige for investorer, fordi den implicitte rentesats på optionsmarkederne bør afspejle andre korte renter. Den implicitte rentesats giver investorerne mulighed for at sammenligne afkastet på tværs af investeringer og vurdere risikoen og tilbagevenden af ​​den pågældende sikkerhed. En underforstået rente kan beregnes for enhver form for sikkerhed, der også har en option eller futures kontrakt.