Pengemarkeds Hedge Ulemper

Pengemarkedsafdækninger refererer til strategier, der anvendes til at låse især variabler relateret til udenlandsk valuta og kontantekvivalenter. På trods af deres design til at styre volatiliteten har alle økonomiske træk ulemper og risici. Kompleksitet, oplysningsskik og ufleksibilitet kategoriserer nogle af manglerne i sikringsteknikker. Selvfølgelig kan omkostningerne til at anvende sikringsstrategier og manglende evne til at deltage i gunstige tendenser på de finansielle markeder påvirke din bundlinje negativt.

Pengemarkedsafdækninger har unikke risici og ulemper.

kompleksitet

Sikringsstrategi bliver typisk misforstået af alle, men de mest kyndige insidere. Futures, forwards, optioner og swaps er de mest almindeligt anvendte pengemarkedssikringer. Derudover fortsætter finansingeniør og store investorer med at udrulle "eksotiske" produkter, der føjer sig til forvirringen. Institutionerne har ofte svært ved at vælge det rigtige produkt til den rigtige situation.

Volatilitet

Afdækninger er typisk relateret til derivater, der henter deres værdiansættelser fra andre aktiver. Dette ekstra lag af værdiansættelse, der skal justeres i overensstemmelse med den samlede mekanisme for den pågældende hæk, gør prissætningen af ​​disse strategier udsat for vilde udsving. Volatiliteten stiger yderligere, da kontrakten nærmer sin gennemførelsesdato. I den yderste ende indser investorer, at uudnyttede muligheder udløber værdiløse.

Afsløring

Oplysning, eller manglen deraf, er altid et problem med derivater. Derudover kan derivater handles hyppigt, og økonomiske ledere ved ofte ikke, hvem der holder hvad. Kontrakter bærer modparter, der skal gøre godt af aftalen om at levere aktiver på en bestemt dato. Når investorer mener, at en bestemt institution er svag, begynder de at afvikle tilfældigt. Dette skyldes, at virkningen af ​​fejl er ofte ukendt.

På grund af volatiliteten er virksomheder og regnskabsindustrien uenige om, hvordan man præsenterer hedgestillinger på årsregnskaber. Markering til marked kan vise tab, selv når virksomheden ikke har til hensigt at sælge kontrakten med tab. Aktionærer kan have brug for detaljeret viden om regnskabspraksis for at sortere gennem præsentationen af ​​derivater inden for årsrapporter.

Oplysningspraksis er yderligere forvirret af tanken om, at store investorer sandsynligvis ikke åbent telegraferer hver transaktion. Markederne er stærkt konkurrencedygtige, og adgangen til institutionelle handelsmønstre mindsker deres chancer for rentabilitet.

Manglende fleksibilitet

De grundlæggende valutasikringer er ufleksible på en eller anden måde. Futures, der handler på organiserede markeder, er flydende, men tillader ikke tilpasning. Videresendelsesaftaler tilpasses mellem to parter, men er ikke flydende. Futures og forwarders har retlige forpligtelser for investorer til at levere og acceptere betaling eller aktiver til fast pris og dato.

Optioner udnyttes efter indehaverens skøn. Igen udløber uudnyttede muligheder som værdiløse instrumenter.

Real og Opportunity omkostninger

Investorer skal overdrage betalinger for at købe derivater og sammensætte sikringsstrategier. For eksempel betegnes betalinger til købsoptioner som præmier. Disse betalinger bliver tab, når optionerne ikke udnyttes.

Mulighed omkostninger relaterer til foregående overskud fra en anden transaktion. Mulighed omkostninger er mere så forbundet med futures og forward contracts, der håndhæver udførelsen. Du kan muligvis ikke deltage i gunstige udviklinger relateret til et bestemt aktiv, fordi der allerede er aftalt en valutakurs.