Indholdsfortegnelse:
Capital Access Pricing Model, eller CAPM, giver investorer mulighed for at vurdere risikoen for, at en aktie beslutter, om den forventede gevinst er risikoen for investeringen værd. Denne formel tager højde for volatiliteten eller Beta-værdien af en potentiel investering, og sammenligner den med det samlede markedsafkast og en alternativ "sikker satsning" -investering. Den resulterende CAPM giver dig den forventede afkast, som den potentielle investering skal overstige for at være risikoen værd.
Trin
Åbn Microsoft Excel.
Trin
Indtast den alternative "risikofrie" investering i celle A1. Dette kan være en opsparingskonto, statsobligation eller anden garanteret investering. For eksempel: Hvis du havde en risikofri sparekonto, der gav 3 procent årlig rente, skulle du indtaste ".03" i celle A1.
Trin
Indtast lagerets beta-værdi i celle A2. Denne betaværdi giver dig en ide om lagerets volatilitet. Det samlede aktiemarked har en beta-værdi på en, så den enkelte aktørs beta-værdi bestemmer volatiliteten i forhold til det samlede marked. Som et eksempel er en beta-værdi på halvdelen halv så risikabel som det samlede marked, men en beta-værdi på to er dobbelt så risikabel. Betaværdierne er opført på mange finansielle hjemmesider, eller kan fås gennem din investeringsmægler. I eksemplet, hvis din aktie havde en beta-værdi på to, så ville du indtaste "2.0" i celle A2.
Trin
Indtast det forventede markedsafkast for en bred indikator, såsom S & P 500, i celle A3. I eksemplet har S & P 500 givet investorer et gennemsnit på 8,1 procent i over 17 år, så du ville indtaste ".081" i celle A3.
Trin
Løs for aktivafkastet ved hjælp af CAPM-formlen: Risikofri rente + (beta (markedsretrisikofri sats). Indtast dette i dit regneark i celle A4 som "= A1 + (A2 (A3-A1)) "for at beregne det forventede afkast for din investering. I eksemplet resulterer dette i en CAPM på 0,132 eller 13,2 procent.
Trin
Sammenlign CAPM med aktiens forventede afkast. Hvis din investeringsmægler fortæller dig, at bestanden forventes at vinde 15 procent årligt, så er risikoen værd, fordi 15 procent er større end 13,2 procentgrænsen. Men hvis det forventede afkast kun var 9 procent, ville det ikke være værd at risikoen, fordi afkastet er betydeligt mindre end tærskel CAPM-værdien.