Afkast beregning for en 10-årig Treasury Note

Den amerikanske 10-årige statsobligation er benchmark for amerikanske renter, da den er den mest likvide, stærkt handlede gældssikkerhed udstedt af den føderale regering. Ligesom lagerbeholdninger henvende sig til Dow Jones Industrial Average eller S & P 500 Index for at måle, hvordan det amerikanske aktiemarked udfører, ser obligatørerne op på stigningen og faldet i den 10-årige statsobligation til at fortolke, hvordan rentemarkedet gør. Udbyttet for den 10-årige note, som oprindeligt er sat til auktion, bestemmes i sidste ende på det åbne marked af købere og sælgere.

Indledende sats

Tiårige statskasser kommer til markedet via en statslig auktion. Udbyttet er bestemt af udbud og efterspørgsel. Når efterspørgslen efter en note er høj, falder udbyttet; Omvendt, hvis der er lav efterspørgsel på auktion, vil udbyttet stige. Efter at prisen og afkastet er sat på auktion, er de enkelte købere fri til at købe eller sælge obligationer på det åbne marked.

Markedsrente

Efter en obligations pris er bestemt på auktion handler obligationerne på det sekundære marked. Obligationer købt på det sekundære marked kan have højere eller lavere end deres auktionsrente baseret på udbud og efterspørgsel samt andre faktorer, som f.eks. Mæglerprovision. Tid er også en faktor på det sekundære marked, da obligationer har faste løbetider. Som hver dag forløber, forkortes tiden for modenhed for en obligation, som typisk også reducerer udbyttet.

Typer af udbytteberegninger

Ved evaluering på en obligation er der to primære udbyttebetalinger: det aktuelle udbytte og renten til modenhed. Nuværende afkast er simpelthen det årlige rentebeløb, som en obligation betaler, divideret med den nuværende kurspris. Hvis du for eksempel køber en obligation med en pålydende værdi på $ 1.000 og en rente - også kendt som kuponrenten - på tre procent, tjener du $ 30 pr. År i renter.

Hvis prisen på obligationen er $ 1000, er dit nuværende udbytte også tre procent. Men hvis obligationen er faldet til $ 900, så er dit nuværende udbytte 3,33 procent eller $ 30 divideret med $ 900. Hvis prisen er steget til $ 1.100, falder dit nuværende udbytte til 2,73 procent.

Udbytte til modenhed er en mere kompleks beregning, der forsøger at inkorporere det samlede afkast, en investor vil modtage fra købstidspunktet, inklusive rentebetalinger, stigningen eller faldet i obligationsprisen og reinvesteringen af ​​renter. Hvis du for eksempel køber en 4-procentig obligation til nominel værdi eller $ 1000, vil dit udbytte til forfald også være 4 procent, da der ikke vil være nogen ændring i prisen på obligationen ved løbetiden. Men hvis du køber en obligation for $ 900, modtager du din årlige fire procent kupon plus en ekstra $ 100 ved løbetiden. Formlen for beregningen af ​​udbytte til modenhed er:

Hvor:

P = prisen på obligationen

t = tidsperiode, hvor betalingen skal modtages

Da matematikken kan være skræmmende selv for ekspertinvestorer, kan mange økonomiske regnemaskiner og hjemmesider beregne udbytte til modenhed for dig - så længe du kender obligationernes nominelle værdi, rente, nuværende pris, antal betalinger pr. År og tidspunkt til løbetid.