SEBI Retningslinjer for Primærmarkedet

Det primære marked i Indien, som i andre lande, er markedet, hvor investorer og virksomheder handler aktier, optioner og andre offentlige finansielle instrumenter. I 2000 udstedte Securities and Exchange Board of India eller SEBI et sæt retningslinjer for det primære marked, der dækker 17 forbruger- og investorbeskyttelsesområder, herunder hvordan nye virksomheder bliver aktive på det primære marked og hvordan de udsteder og prissætter værdipapirer.

SEBI Retningslinjer for Primary Market Credit: ijeab / iStock / GettyImages

Indledende offentlige tilbud

Indiske virksomheder, der ønsker at åbne deres operationer til offentlig finansiering, skal arbejde gennem en mægler, der har licens til SEBI til at tilbyde og modtage ansøgninger om finansiering gennem Indiens e-IPO-system, hvilket er et online-system til at bringe private virksomheder til det primære marked. Mægleren skal arbejde sammen med en registrator fra selskabet for at forhandle alle tilbud mellem selskabet og potentielle investorer. I forbindelse med virksomhedens ledelse skal mægleren stille alle investeringsoplysninger til rådighed på hindi såvel som engelsk og skal indeholde en tidsramme for hvert tilbud og accepterede betalingsmåder. Mægleren skal holde alle midler i forbindelse med børsnoteringen på en escrow-konto og skal rapportere dagligt til selskabets registrator. SEBI licenser mæglere for at holde samvittighedsfulde folk fra at udnytte intetanende virksomheder og investorer.

Udstedelse og prisfastsættelse af værdipapirer

Et selskab skal indgive et udkast til prospekt med SEBI mindst tre uger inden indleveringen af ​​den endelige dokumentation hos selskabsregistrator på det primære marked. Udkastet til prospekt indeholder kontaktoplysninger til virksomheden, en analyse af markedsrisici og hvordan virksomheden vil reagere på dem samt oplysninger om virksomhedens ledelse. Efter at virksomheden er registreret og godkendt, kan den frit fastsætte den pris, som den ønsker at notere sine aktier på det primære marked. Hvis en bank er involveret i notering af et selskab, skal prisfastsættelsen af ​​sine aktier godkendes af SEBI. Virksomheden skal offentliggøre værdien af ​​alle børsnoterede aktier.

Udstedelse af gældsinstrumenter

Virksomheder og pengeinstitutter, der omfatter gældsinstrumenter som led i et investeringsbud, skal fremlægge kreditvurderinger til SEBI, inden de indgår nogen aftaler med investorer. Gældsinstrumenter er udsagn, hvor udstederen hæver kapital ved at sælge gæld til en investor. Udstederen betaler investor tilbage med renter i henhold til kontraktbetingelserne. SEBI kræver, at alle virksomheder, der udsteder gældsinstrumenter, holder deres investorer informeret ved at levere pengestrømme og likviditetsoplysninger. SEBI giver virksomheder mulighed for at vælge at tilbagebetale deres gæld ved at udstede aktier eller andre finansielle instrumenter til dem, der investeres i selskabets gæld.

Banker udsteder kapital til et selskab

SEBI begrænser ikke det kapital, et finansinstitut kan udstede til et børsnoteret selskab, selv om det ikke tillader institutioner, der har en interessekonflikt at udstede kapital til et selskab. Udpegede finansieringsinstitutter, som er godkendt af SEBI, reserverer en procentdel af det selskab, de ønsker at investere i og har ret til at holde denne procentdel i tre år. Hvis finansinstituttet frigiver en del af reservationen, bliver disse aktier en del af de offentligt tilgængelige aktier. SEBI giver også institutionelle investorer mulighed for at vurdere deres beholdninger i et selskab, som de finder passende, forudsat at institutionen har haft overskud i de seneste tre år.