Indholdsfortegnelse:
I business universet kaldes en gæld-til-værdi-ratio almindeligvis "syreprøven" på grund af dens betydning for visning af helbredet (eller sygdommen) i et selskab. Forholdet mellem den samlede gæld og den samlede egenkapital (værdi, ejerskab) er et gyldigt øjebliksbillede af virksomhedens (eller persons) evne til at eksistere med succes. Men simpelthen at lave en beregning uden at forstå hvad det resulterende tal betyder er ubrugeligt. Her er, hvordan man meningsfuldt fortolker et forhold mellem gæld og værdi.
Fortolk gæld-til-værdi ratio
Trin
Indsamle de oplysninger, der er nødvendige for at beregne et forhold mellem gæld og værdi. Disse data er det kritiske grundlag for ratio beregning. Formlen er enkel. Du skal simpelthen dele den samlede gæld med total materiel værdi. Dette nummer har samme betydning, om man analyserer et firma eller en individuel økonomisk situation. For eksempel har et selskab eller en person med $ 200.000 i gæld og $ 50.000 i materielle nettoaktiver et gældsværdiforhold på 4.
Trin
Inkluder kun "materielle" poster i nettoværdien. Dette er vigtigt, fordi de fleste virksomheder og mennesker også har akkumuleret "immaterielle" nettoværdiposter, som de mener har værdi, men er uegnede til denne beregning og fortolkning. For eksempel har en virksomhed, der har en succesfuld operationel historie, normalt en "goodwill" -faktor, som estimerer værdien af deres "brand" eller billede i deres branche. Desværre er goodwill uheldig, medmindre det er vurderet af en finansiel professionel forud for et salg af selskabet, og det kan desværre ikke omdannes til kontanter.
Trin
Analyser det resulterende tal efter beregningen af gæld til værdi. Jo højere tallet er, desto mindre stabilt og stærkt er virksomheden eller personen. For eksempel er en virksomhed eller en person med et gældsværdiforbrug på 1 meget stærkere end dem med et forhold på 6. Et gældsværdiforbrug på 1 angiver, at virksomheden eller personen har tilstrækkelig materiel nettoindkomst at betale fradrag straks om nødvendigt. Omvendt har en med en gældsværdi på 6 af mange flere gældsforpligtelser, end det kunne elimineres ved at afvikle deres nuværende nettoformue og aktiver.
Trin
Anslå forventede lånebehov på kort sigt og sammenligne gældsværdiforholdet med sammenlignelige virksomheder eller enkeltpersoner. Enheder med lave gældsværdier kan typisk nyde den nuværende og fremtidige låneevne, fordi deres økonomiske stilling er i en stærk position. Men fortolkninger af et højere antal kan i høj grad begrænse sin evne til at låne. Som et forhold mellem gæld og værdi er højere end 1, bliver virksomheden eller personen en langt større risiko for långivere. Der er simpelthen utilstrækkelig materiel nettoværdi til projektgennemførelsesevne, hvis pengestrømmen afbrydes.
Trin
Lyt til erfarne analytikere, der undersøger potentielle investeringer baseret på deres fortolkning af gældsværdier. Når man overvejer virksomhedernes investeringer, undgå den naturlige tendens til blot at fortolke et højere end normalt gældsværdiforbrug som et automatisk negativt. Selvom dette tal er vigtigt, som det ses af dets karakterisering som "syretest", kan der være gode grunde til dette uvelkomne forhold. For eksempel genererer virksomheder undertiden store kortfristede lån af solide grunde. Erfarne analytikere kan korrekt fortolke dette forhold for at hjælpe dig med investeringsbeslutninger.