Hvorfor laver banker subprime lån?

Kreditprodukter udstedes til låntagere med relativt lavere som toppede i 2009, da udlånsstandarder blev lettet som et resultat af et statsstøttet skub for at øge det indenlandske hjem ejerskab, hvilket resulterede i aggressiv udlån til ukvalificerede låntagere. Problemet var ved at rulle op dårlige lån ind i sikkerhedsstillelse pant forpligtelser. CMO'er viste sig at være et ideelt køretøj til at udsætte problemet. Den økonomiske krise er faldet, og bankerne er kommet ind på subprime-udlånsmarkedet.

Subprime-markedet

Banker udsteder subprime lån af en række årsager. Kommercielle bankers andel af subprime-lånemarkedet er steget, da den recession-drevne sammenbrud på subprime-markedet resulterede i et udryddelse af ikke-bankforpagtere, der tidligere spillede en langt større rolle i subprime-pant originalmateriale. Ifølge realkreditinstitutternes handelspublikation Inside Mortgage Finance, mens realkreditmæglere dominerede subprime-markedet forud for recessionen i 2009, er deres markedsandel faldet til 9,7 procent. Også dels på grund af den økonomiske recession er efterspørgslen efter subprime auto lån øget, og bankerne har også været på dette marked.

Høje rentesatser

Subprime långivere antager større Standardrisiko ved udlån til købere med ingen eller ringe kredit historier og kompenseres i form af højere renter. Renter på subprime realkreditlån måske flere procentpoint højere end for primære lån med sammenlignelige vilkår. Det samme gælder for subprime auto- og personlige afdragslån, selvom realkreditlån er langt det største segment. Disse slags afkast er umulig for at se bort fra.

Fællesskabsinvesteringsloven

En anden grund til, at kommercielle banker laver subprime lån er, at det passer deres mandat til at bidrage til den økonomiske vækst i deres samfund. I 1977 bestod Kongressen af Fællesskabsinvestering Act i bestræbelser på at reducere diskriminerende udlånspraksis og øge ejerskab blandt minoriteter. Overgangen af ​​denne lovgivning førte til en enorm stigning i subprime udlån, der stadig er tydeligt i dag.

Lånssikring

Vækst på markedet for sikkerhedsstillelse af gældsforpligtelser, som gør det muligt for bankerne at bundle de lån, der er på deres, og sælge dem til investorer, har i høj grad øget kommercielle bankers subprime-udlånsaktiviteter. Styrken på CDO-markedet har givet bankerne mulighed for at reducere balance risici forbundet med subprime lån, der potentielt var af lavere kvalitet end på tidspunktet for oprindelsen, af bare at sælge dem væk. Dette gav også likviditet til banker, hvilket er afgørende for at opretholde kapitaldækningen. Dette omfatter primært subprime pant og auto lån, men også subprime afdrag lån i mindre grad.

Under den økonomiske recession, der toppede i 2009, blev sekundære marked for collateralised realkreditforpligtelser faldt dramatisk, men har genoprettet. Markedet for subprime-auto lån voksede organisk, mens det samlede CDO-marked blev genoprettet, og repræsenterer nu en lille del af det samlede marked.