Indholdsfortegnelse:
Et overskudsdelingsobligat er en rentesikring, hvorved indehaveren modtager løbende rentebetalinger og en andel i det udstedende selskabs overskud eller udbytte.
Andre navne
Fortjenesteobligationer kaldes også udbytteobligationer eller deltagende obligationer, fordi obligationsindehavere deltager i selskabets overskud, typisk udbetalt som udbytte.
Fortjeneste deling
Udbytte på en fortjeneste deling kan enten begrænses til et fast beløb - en fast procent af selskabets overskud eller være det samme som det almindelige udbytte, der udbetales til aktionærerne.
Fordele
Fortjeneste deling obligationer har sikkerhed for regelmæssige obligationer, herunder rentebetalinger og overskudsdeling opadgående af aktier, uden de nedadrettede risici forbundet med aktier som kapital tab ved fald i aktiekursen.
Ulemper
Fortjeneste deling obligationer kan ikke konverteres til aktier i selskabet. Hvis det obligationsudstedende selskab vokser sine overskud smukt, taber overskudsdelingen obligationsejere på en betydelig opadgående.
Historie og popularitet
Fortjeneste deling obligationer debuterede i slutningen af det 19. århundrede. Fra 2010 blev der ikke udstedt en stor udstedelse af overskudsdelingsobligationer, fordi de reducerer aktionærværdien. Udstedende virksomheder vælger i stedet regelmæssige obligationer, konvertible obligationer eller foretrukne aktier.