Fordele og ulemper ved omsættelige værdipapirer

Investeringer omfatter en bred vifte af instrumenter, herunder aktier, obligationer, optioner, fonde, derivater, råvarer og ædle metaller. Investeringer kan også være antikviteter, samleobjekter, frimærker og mønter. Investorer vil have mulighed for at vende mindst nogle af deres investeringer i kontanter hurtigt, hvis det er nødvendigt. De vil have omsættelige investeringer eller værdipapirer.

Sparobligationer er ikke-omsættelige investeringer, der ikke kan købes eller sælges på sikkerhedsbørser.

Definition af omsættelige værdipapirer

Børsnoterede værdipapirer er aktier eller gældsinstrumenter opført på en børs, der let kan købes eller sælges. Aktier er aktier i offentlige virksomheder. Gældsinstrumenter er obligationer som virksomhedsobligationer og kommunale obligationer. Treasury-værdipapirer, optioner, investeringsforetagender, råvarer, derivater og investeringsforeninger betragtes også som likvide aktiver og omsættelige værdipapirer. Deres nuværende værdi kan let konstateres ved at undersøge nylige markedstransaktioner. Omkostningsgrundlaget eller anskaffelseskosten for en omsættelig sikkerhed er omkostningerne ved sikkerheden inklusive provisioner og gebyrer, der betales ved køb eller salg. Prisen på ikke-omsættelige værdipapirer kan ikke nemt findes på det sekundære marked. Eksempler på ikke-omsættelige værdipapirer omfatter opsparingsobligationer og begrænsede aktier.

Fordele ved gældsbeviser

Virksomheder, kommuner og regeringer udsteder gældsinstrumenter ved låntagning. Udstederen betaler renter på lånet og på et nærmere angivet tidspunkt betaler tilbage det oprindelige lånebeløb. Virksomheder, der udsteder gæld, fortynder ikke virksomhedens ejerskab, og ledelsen opretholder kontrollen over virksomhedernes drift. Obligationsindehaveren har ingen krav på forretningsmæssige overskud. Virksomheden ved præcis, hvad deres ansvar er: Hovedstol lånet plus rentebetalinger. Beløbet kan variere, hvis obligationen er en obligation med variabel rente. Renter er fradragsberettigede på selskabets skatter. Forsikringsprocessen for obligationer er mindre kompliceret end procedurerne for udstedelse og salg af nye aktier i aktier. Der er ingen forpligtelse for selskabet til at sende rapporter eller holde møder for obligationsejere. Gæld er midlertidig; Forpligtelsen udbetales, når obligationerne modnes.

Ulemper ved gældsinstrumenter

Lån skal tilbagebetales, eller obligationsindehaveren kan tage lovlige skridt, herunder at tvinge selskabet til konkurs. Virksomheder, der oplever økonomiske vanskeligheder, kan have problemer med at opfylde rentebetalinger. Renteudgifter kan være en træk på virksomhedernes drift og overskud. Investorer og analytikere undersøger en virksomheds gældsforhold og, hvis det er for højt, kan overveje selskabet for risikabelt og ikke anbefale at investere i virksomheden. Hvor mange penge en virksomhed kan låne er begrænset af den interesse, den kan håndtere. Nogle lån kræver, at virksomheden giver pant eller sikkerhedsstillelse.

Fordele ved aktier

Virksomheder kan rejse penge ved at udstede nye aktier. Selskabet modtager en tiltrængt infusion af kontanter, og aktionærer har nu en ejerandel i virksomheden. Selskabet er ikke forpligtet til at betale udbytte, så der er ingen faste kontantudbetalinger. Der opstår ingen gæld, og der er ikke krav om tilbagebetaling.

Ulemper ved værdipapirer

Aktionærerne er nu ejere af selskabet og kan bruge deres gearing til at påvirke ledelsen. Der er mulighed for, at ledelsen vil miste kontrollen over virksomheden. Virksomheder på et eller andet tidspunkt er presset af aktionærer til at betale udbytte, som ikke er fradragsberettigede. Den subtile indflydelse og aktionærernes tilstedeværelse tvinger nogle gange ledelsen til at forsømme langsigtet planlægning og virksomhedsstrategi og koncentrere sig om kortsigtede operationelle krav for at sikre, at aktionærer er tilfredse med de seneste selskabsresultater.