Indholdsfortegnelse:
Obligationsindehaver står over for risici som følge af misligholdelse, ændring af renter, reinvesteringsrenter, inflation, likviditet, lovændringer og begivenhedsrisiko. En obligationstilsyn er en bestemmelse, hvor låntageren fastsætter tilstrækkelige kontanter til at tjene eller betale gælden. Denne form for bestemmelse øger en obligations sikkerhed.
Investering i obligationer
Når du investerer i en obligation, bliver du kreditor af virksomheden. I tilfælde af en kommunal obligation bliver du udstedelsesstat, by eller lokalt agentur kreditor. I modsætning til at låne penge til låntageren modtager du periodiske rentebetalinger og et afkast af din hovedstol, når obligationen modnes. Renterisiko eller markedsrisiko er væsentlig og påvirker alle obligationsejere. Obligationspriserne bevæger sig i modsat retning af renten, og i et højere rentemiljø forventer investorerne at betale mindre for obligationer og drive priserne ned. Omvendt øger lavere renter obligationspriserne.
Andre Obligationsrisici
Standard sker, når obligationsudstederen ikke er i stand til at tilbagebetale renter og hovedstol. Reinvesteringsrisiko adresserer det faktum, at en investor ikke må geninvestere i samme takt som han modtog på den oprindelige investering. Høj inflation reducerer værdien af obligationens pengestrømme, og likviditetsrisiko påvirker lette køb og salg af obligationer. Politiske eller juridiske risici vedrører det faktum, at regeringen kan pålægge en vis skat eller retlig begrænsning på den obligation, du allerede har købt. Endelig behandler begivenhedsrisikoen ting som naturkatastrofer, større virksomhedsaktioner eller overtagelse af virksomheder.
Defeasance
Obligationsbelastning er en bestemmelse, der beskytter obligationsinvestorer mod mange risici.. Som en del af en aftale med investorer indvilliger en obligationsudsteder i at afsætte tilstrækkelige kontanter til at gå på pension med gælden. Dette medfører, at de udestående gælds- og kontantbetalinger udligner hinanden på virksomhedens balance. På grund af dette kan udstederen ikke optage gælden på sin balance. En obligatorisk afskedigelsesbestemmelse kan gælde for selskabs-, kommunale og statsobligationer.
Defeasance Collateral
I nogle tilfælde kan en obligationsudsteder erstatte kontanter for indkomstproducerende sikkerhedsstillelse for at opfylde afviklingsbestemmelsen. En populær form for sikkerhedsstillelse er amerikanske forpligtelser eller statspapirer som fonde, sedler og nulkuponobligationer. Sikkerheden hjælper med at tilfredsstille ulemperklausulen og bruges i vid udstrækning til kommercielle realkreditlån.