Indholdsfortegnelse:
Aktiemarkederne hylder en snestorm af priser, foranstaltninger, forhold og procentsatser, og statistikken kan overbelaste en ny investor med flere tal og oplysninger, end han kan klare. Hvis du dykker ind på markedet for første gang som en individuel investor, er et nummer du kan koncentrere dig om pris-til-indtjening eller P / E forholdet. I det væsentlige afslører P / E, hvordan markederne vurderer en virksomheds aktiebeholdning og foregriber fremtidens præstationer.
Definere P / E
P og E-forholdet måler aktiekursen divideret med den efterfølgende 12 måneders resultat pr. Aktie. Hvis en virksomhed har tjent $ 1 en aktie i løbet af det sidste år, men aktiekursen har nået $ 10, så er P / E-forholdet 10. Jo højere P / E-multipel, desto rige er værdien tildelt virksomheden af markedet. P / E-forholdet er en grundlæggende standardmængde for alle aktier og viser op på detailsiderne hos online-mæglere såvel som i nogle trykte aktiemarkeder, som dem, der vises i Investors Business Daily.
Udviklingen i P / E-forhold
Mange stock-picking og investeringssteder tilbyder diagrammer til at spore P / E-forhold over tid. Når en virksomheds P / E-forhold stiger, vokser markedet mere optimistisk om virksomhedens fremtidsmuligheder. Faldende P / E viser derimod et fald i markedets optimisme.
Det er dog også vigtigt at undersøge virksomhedens P / E-forhold inden for den sektor, hvor den opererer. Virksomheder i hurtig voksende sektorer som telekommunikation og software har en tendens til at have højere P / Es. Stolid og stabile virksomheder, såsom forsyningsselskaber og energi, viser normalt lavere multipler. Det samlede marked har også et P / E-forhold, der nåede 20,5 blandt Standard & Poor's 500 ifølge en skærm i begyndelsen af 2015 på GuruFocus.
Investeringsbeslutninger
En investor kan gøre brug af P / E-multipler, når han overvejer sin egen individuelle investeringsstil. Hvis du er en vækst investor der foretrækker virksomheder, der trænder hot blandt investorer, søger de høje P / E-numre. Værdi investorer der søger at komme i forholdsvis billigt og købe forventet fremtidig indtjening til en lavere pris, bør tage et sekund kig på low-P / E-aktier. Der er ingen rigtig eller forkert, god eller dårlig P / E-multipel, men der er billige-vs-dyre bestande, hvad angår P / E og markedssentiment. Det er også muligt at bruge marked P / E som et mål for den samlede risiko for aktieinvestering. Det gennemsnitlige marked P / E siden 1935 står på 15,86, hvilket betyder, at en markedshandel for et højere multipel er dyrere og dermed mere risikabelt end den historiske norm.