Indholdsfortegnelse:
Markedsrisikopræmien, eller MRP, er et begreb, der ofte bruges ved evaluering af investeringer. Det bruges undertiden synonymt med "risikopræmie" og "markedspræmie", og det er det beløb, som en investor kræver for at tage risiko. Markedsrisikopræmierne stiger tilsvarende, idet risikoniveauet stiger.
En simpel ligning
Basisberegningen til bestemmelse af markedsrisikopræmie er: Forventet afkast - Risikofri rente = Risikopræmie. Men for at bruge beregningen ved evaluering af investeringer skal du forstå, hvad alle tre variabler betyder for den enkelte investor.
Forventet afkast er afledt af gennemsnitlige markedsrenter. Udbyttet på en stor gruppe bestande samlet gennem et indeks som S & P 500 kan angive det forventede afkast ved beregning af markedsrisikopræmie. Du kan også beregne det forventede afkast ved hjælp af ligningen: Forventet Retur = Risikofri rente + Markedsrisiko Premium.
En risikofri rente er den sats, en investering ville tjene, hvis den ikke har nogen risiko. Da statsobligationer historisk set har udgjort ringe eller ingen risiko, anvendes renten på tre-måneders statsregning ofte som den risikofrie rente ved beregning af markedsrisikopræmie.
For at forenkle, antage den risikofrie sats en jævn 1 procent, og det forventede afkast er 10 procent. Siden 10 - 1 = 9 vil markedsrisikopræmien være 9 procent i dette eksempel. Således, hvis disse var faktiske tal, når en investor analyserer en investering, ville hun forvente en 9 procent præmie til at investere.
Faktorer der påvirker risikopræmien
En underliggende faktor, der påvirker markedsrisikopræmierne, er afkastet på langfristede amerikanske statsobligationer, da det generelt anvendes som grundlag for det risikofrie afkast. Derudover vil enhver ændring i økonomiske forhold, der påvirker investorernes risikoafvigelse, påvirke markedsrisikopræmierne. Dette indbefatter økonomisk usikkerhed, der beder investorerne om at kræve en større potentiel udbetaling for at påtage sig yderligere risici.Omvendt kan tillid til økonomien gnistre investorer for at acceptere højere risikoniveauer. Ændringer i skattesatserne, den føderale pengepolitik og de store inflationsændringer påvirker markedsrisikopræmierne i begge retninger, hvilket medfører stigninger eller fald, afhængigt af om ændringerne betragtes som gunstige eller ugunstige af investorer. For eksempel, når inflationen stiger, søger investorerne efter en højere markedsrisikopræmie for at kompensere for faldet i købekraft.
Investor præferencer
Den acceptable markedsrisikopræmie varierer blandt investorer, fordi det indebærer et individuelt udbytte, der kræves ved investeringer, for at kompensere investor for at tage den pågældende risiko op. Således skal markedsrisikopræmien være for den enkelte investor afhængig af hans eller hendes risikovillighed. Yngre investorer, der er årtier væk fra pensionering, er ofte villige til at påtage sig højere risici end nogen, der nærmer sig eller i pension. Dette skyldes, at yngre investorer har en længere periode til at inddrive ethvert tab, der opstår ved at påtage sig højere risiko.