Indholdsfortegnelse:
Obligationer er gældsinstrumenter udstedt af regeringer og virksomheder. De tre hovedkomponenter i en obligation er rentesats, løbetid og pålydende værdi. Pålydende er det kontraktlige beløb, der skal tilbagebetales ved forfald. De fleste obligationer udstedes i USD 1.000 nomineringer, hvor $ 1.000 er pålydende. Pålydende værdi eller par er vigtig, fordi den bruges til at beregne eller udtrykke andre obligatoriske værdier og parametre.
Rentesats
Den årlige rente en obligation betaler er udtrykt i procent af par eller pålydende værdi ved udstedelse. For eksempel vil en 8 procent obligation betale 8 procent rente eller $ 80 for hver $ 1.000 af pålydende værdi. Denne "officielle" eller nominelle rentesats kaldes kuponrenten. Men når obligationen er udstedt, er betalingen angivet i dollar, i dette tilfælde 80 dollar, og ændres ikke.
Modenhed
Ved forfald skal obligationsindehaveren tilbagebetales den fulde pålydende, uanset hvor meget han har betalt for obligationen.
Prisfastsættelse
Efter udstedelse kan obligationer handle på det sekundære marked for mere eller mindre end pålydende - til en præmie eller til en rabat. Obligationer er prissat i procent af par- eller pålydende værdi. En pris på 100 betyder 100 procent af $ 1.000 pålydende værdi, eller $ 1.000. En pris på 97,3 betyder $ 973 for hver $ 1.000 af pålydende værdi.
kirkesamfund
Når en investor siger at han ønsker at købe fem obligationer, betyder han fem $ 1.000 nominelle obligationer eller $ 5.000 værd af en bestemt obligation. Hvis prisen på obligationen er 97,3, vil han ende med at betale $ 4.865 for $ 5.000 nominelle obligationer. Ved forfald vil han få tilbage $ 5.000 og realisere en gevinst på 135 dollar på sin investering, ud over den årlige rente, han vil have modtaget.
Udbytte
Den forvirrende del er det aktuelle udbytte vs. kuponrenten. Investor vil indsamle $ 80 i renter årligt, som på en $ 1.000 nominel værdi udgør 8 procent - den "officielle" kuponrente. Men hvis han betalte $ 973 pr. $ 1000, ville hans årlige udbytte eller afkast af hans investering være $ 80 divideret med $ 973, hvilket er 8,2 procent.