Indholdsfortegnelse:
- Klassisk eksempel til at bestemme risikofremstilling
- Risk-Averse Investor
- Den risiko-neutrale investor
- Risikosøgende Investor
Investering i ethvert marked drejer sig om risiko. Ingen investering er iboende 100 procent sikker eller garanteret. Derfor er aksiomet "jo større risiko, jo større belønningen" gælder især i investeringer. Men ikke alle mennesker vil tage store risici med deres penge. Således bryder de finansielle fagfolk investorerne ind i kategorier baseret på investorens appetit for risiko: risikovægtig, risiko-neutral og risikosøgning.
Klassisk eksempel til at bestemme risikofremstilling
Dette eksempel kan klarlægge vilkårene for risikovillighed og demonstrere, hvilken type person der falder ind i hver kategori: En møntfinger foreslår en mand med to scenarier. Disse scenarier omfatter option 1, en garanteret udbetaling af nogle ikke-frigivne, men omsætningspapirer; og Mulighed 2, udbetaling ikke garanteret, men kan resultere i $ 0 eller $ 100. Manden har mulighed for at gætte hoveder eller haler, eller at afstå fra kaste og tage den garanterede betaling. Den forventede udbetaling i dette scenario er $ 50 - eller $ 100 - $ 0, divideret med 2. Nu kan vi bestemme aktionerne i hver kategori af investor baseret på risikovillighed.
Risk-Averse Investor
Den risikovillige investor vælger generelt den garanterede betaling. Han mener, at noget er bedre end ingenting og hellere vil "spille det sikkert." Hvis betalingen var for lille, kan selv risikovægtige investorer beslutte at tage sine chancer med møntflipen. Udbetalingen skal stadig opfylde hans efterspørgsel efter et investeringsafkast - i dette tilfælde kun hans tid. Risikoværdige investorer har tendens til at vælge sikrere investeringer for at placere deres aktiver. Nogle eksempler omfatter certifikater for indskud eller cd'er, opsparingskonti, amerikanske statsobligationer og helfristet livsforsikring.
Den risiko-neutrale investor
Fordi den forventede udbetaling er $ 50, vælger den risikobetonede investor den garanterede betaling, hvis den er $ 50 eller mere. Hvis betalingen er mindre end $ 50, ville den risiko-neutrale investor tage sine chancer med møntflipen. Han har ingen præference mellem at tage sine chancer for at vinde $ 100 eller $ 0 og tage en garanteret $ 50. For at angive dette på en anden måde vælger den risikobetonede investor investeringen med det højeste forventede afkast. Han tager ikke højde for risikoen for en investering i hans beslutningstagning.
Risikosøgende Investor
Den risikosøgende investor ville tage sine chancer med møntflipen, medmindre han blev tilbudt en garanteret udbetaling på over $ 50. Jo større investor er for risiko, jo højere skal den garanterede udbetaling være for ham at tage den. Risikosøgere investerer i aktier med høj beta - en form for risiko - spekulative investeringer, uønskede obligationer og endda gambling. De bestemmer, hvornår det potentielle afkast er værd at risikere deres kapitalinvesteringer.