Indholdsfortegnelse:
Discounting og compounding er to sider af samme mønten. Begge bruges til at justere værdien af penge over tid. De arbejder bare i forskellige retninger: Du bruger rabat til at udtrykke værdien af en fremtidig sum penge i dagens dollars, og du bruger compounding til at finde værdien af en nuværende sum penge i fremtidige dollars.
Tid Værdi af penge
Sammensætning og diskontering er integreret i det økonomiske koncept for "tidens værdi af penge". Dette er tanken om, at en sum penge i nutiden har mere økonomisk værdi end en lige sum penge på et eller andet tidspunkt i fremtiden. I enklere vilkår: En dollar i dag er mere end en dollar i morgen. Sig, at du har valg mellem at modtage $ 100 nu eller $ 100 om et år. Hvis du tager $ 100 nu, kan du investere det. Selv hvis du lægger det på en konto, der tjener en årlig rente på 1 procent, vil du have $ 101 om året fra nu sammenlignet med kun $ 100, hvis du ventede på at modtage pengene. $ 100 er derfor mere værd, hvis du tager det i dag.
Sammensætning i fremtiden
Sammenligning giver dig mulighed for at projicere, hvad en given sum penge vil være værd i fremtiden. Sig, du har $ 100, og du vil vide, hvad det vil være et år værd nu. Forbindelse kræver, at du tager en antagelse om, hvilken slags afkast du kan tjene på dine penge, hvis du investerer det. Sig du antager, at du kan tjene en gennemsnitlig fire procent årlig afkast. På et år forventer du derfor, at du vil have $ 104 eller $ 100 ganget med 1,04. Efter et år har du $ 108,16 - eller $ 104 gange 1,04. Med sammensætning bliver hvert års indtjening en del af næste års hovedstol, som gør det muligt for penge at vokse hurtigere.
Rabat til nutidsværdi
Diskontering er det modsatte af sammensætningen. Du tager en sum penge fra et punkt i fremtiden og oversætter det til dets værdi i dagens dollars - som normalt vil være mindre. Fortsæt fra det foregående eksempel, sig du antage en årlig afkast på fire procent. Hvis du skulle investere $ 96,15 i dag med en fire procent årlig afkast, ville du have nøjagtigt $ 100 om året fra nu. Derfor er $ 100 om året fra nu virkelig værd bare $ 96,15 i dag. Dette kaldes diskontering til nutidsværdi.
Applikationer
Finans fagfolk bruger compounding og diskontering hele tiden for at evaluere investeringer. Da penge ændres i værdi over tid, skal du udtrykke alle kontante værdier i de "samme" dollars for at kunne sammenligne dem. Sig du overvejer et projekt, der vil kræve $ 100.000 i upfront omkostninger nu og levere $ 25.000 om året i omsætning i de næste fire år. Når du diskonterer de fremtidige indtægter til nutidsværdi, vil den tilføje op til mindre end $ 100.000, så projektet er en penge-taber. Tilsvarende er et projekt, der producerer 100.000 dollars i omsætning nu, men som kræver en betaling på 100.000 dollars om fem år, en pengeproducent, da den forudbetalte betaling vil sammensættes til godt over $ 100.000 i de igangværende år.
formler
Formlerne til diskontering og sammensætning er ret grundlæggende. I disse formler er "CF" kontantstrømmen, eller mængden er konverteret; "n" er det antal år, over hvilket du konverterer beløbet; og "r" er den antagne gennemsnitlige årlige afkast.
At diskontere et fremtidigt pengestrømme til nutidsværdi (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
At bestemme den fremtidige værdi (FV) for et cash flow efter sammensætning: FV = CF * (1 + r) ^ n
Forholdet mellem diskontering og sammensætning er tydeligt af ligheden mellem formlerne. Når du diskonterer, skal du dele kontantstrømmen med faktoren "(1 + r) ^ n", som reducerer nutidsværdien af pengestrømmen. Når du forener dig formere sig kontantstrømmen med samme faktor, som stiger den fremtidige værdi af pengestrømmen.