Indholdsfortegnelse:
Når virksomheder analyseres, beregner investorer ofte selskabets markedsværdi kapitalstruktur. Dette sker først og fremmest ved at bruge et forhold kaldet gæld til egenkapital. Et selskabs kapitalstruktur består af flere vigtige poster, herunder langfristet gæld, kortfristet gæld, fælleskapital og foretrukket egenkapital. Kapitalstruktur fortæller om et selskab finansieres mere gennem gæld eller via egenkapital. Investorer søger normalt virksomheder, der primært finansieres gennem egenkapital mere end virksomheder finansieret gennem gæld.
Trin
Saml et selskabs årsregnskab sammen. Balancen for et selskab er, hvad der er behov for specifikt. En balance er et resumé af selskabets aktiver, passiver og egenkapital. Hver af de tre kategorier på balancen er så fordelt i mindre sektioner, hvor aktiver er opdelt i løbende og anlægsaktiver. Forpligtelserne indsnævres i kategorier, der består af kortfristede og langfristede gældsforpligtelser. Egenkapitalafsnittet er opdelt i typer egenkapital.
Trin
Tilføj hele virksomhedens samlede forpligtelser. Dette er gjort for at beregne markedsværdien af kapitalstrukturen. Forpligtelser er alle gæld skyldige af selskabet. Nogle passiver betragtes som kortsigtede, hvilket betyder, at de skal betales inden for et år. Andre er langsigtede, hvilket betyder, at de ikke forfalder i mindst et år. Nogle virksomheder vælger kun at inddrage langfristede forpligtelser i denne beregning, fordi det viser en mere præcis kapitalstruktur.
Trin
Samlet aktionærens egenkapital i virksomheden. Dette omfatter alle almindelige aktier, foretrukne aktier og eventuelle udstedte corporate bonds. Det samlede beløb repræsenterer, hvor mange penge virksomheden har lånt fra aktionærerne. Dette betragtes som egenkapitalen i selskabets kapitalstruktur.
Trin
Opdel tallene. Fordel aktiekapitalens samlede forpligtelsesbeløb. Svaret afslører virksomhedens kapitalstruktur. Dette viser, hvor stor en procentdel af kapitalen der finansieres med gæld, og hvilken procentdel finansieres af egenkapitalen - kaldet gæld til egenkapital. Virksomheder finansieret primært af egenkapitalen er mindre risikable end virksomheder, der finansieres af gæld, fordi egenkapitalen er en mere stabil måde at udvide forretningsforretninger ud end gælden. For eksempel, hvis en virksomhed har $ 300.000 i passiver og $ 600.000 i egenkapitalen, er den samlede kapital $ 900.000. Fordeling af passiverne med egenkapitalen resulterer i en gældsandel på 0,5 eller 50 procent. Det betyder, at 50 procent af selskabets kapital finansieres med gæld. Jo lavere procentdelen er, desto mindre risikabelt er virksomheden.