Indholdsfortegnelse:
En relativ værdiindeks (RVI) hjælper dig med at sammenligne styrken eller svagheden i en finansiel sikkerhed mod en anden og bruges hyppigt til aktier. RVI vil kun fortælle dig noget meningsfuldt, når det tages i betragtning i en historisk sammenhæng, så du skal beregne RVI over en periode i modsætning til at analysere det absolutte niveau på en given dag. Derudover skal du nøje overveje, hvilke to aktier der skal sammenlignes med hinanden og sikre, at udstederen af de to aktier har en fællesnævner.
Trin
Vælg de to bestande, du vil sammenligne relative værdier for. I de fleste tilfælde sammenligner analytikere aktier i virksomheder, der opererer i samme branche, som to flyselskaber eller to bilproducenter. Da lagre inden for samme sektor vil blive udsat for samme makroøkonomiske dynamik, har de tendens til at bevæge sig op og ned sammen. Relativ værdi fortæller dig, i hvilket omfang deres priser har divergeret og kan pege på købsmuligheder. Hvis prisen på en bestand er langt hurtigere end den anden i samme sektor, kan det skyldes en korrektion. Hvis det har bremset langt bagud, kan det være en købsmulighed. Start med at vælge to aktier, som du mener er underlagt lignende markedskræfter.
Trin
Vælg en tidsperiode for at analysere relative værdi. Mens du skal bruge flere dage, afhænger antallet af dage, du skal gå tilbage, af flere faktorer. For få dage resulterer i utilstrækkelige data for at gøre meningsfulde konklusioner. Hvis du går tilbage for langt, kan du dog have irrelevante data, da en eller begge virksomheder muligvis har haft radikale ændringer siden da, som fusioner eller drastiske ændringer i produktlinjer. I de fleste tilfælde går analytikerne tilbage mindst et par måneder, men ikke mere end et par år. Overvej markedsdynamik og datatilgængelighed inden afregning på start- og slutdatoer.
Trin
Fordel prisen på en sikkerhed med den anden og multiplicer resultatet med 100 for hver dag i dit interval. Hvis den relative værdi er langt lavere end dens historiske gennemsnit, er lageret i tælleren billigt af historiske standarder. Hvis tallet ligger langt over tidligere værdier, er bestanden i nævneren billig i forhold til fortiden. For eksempel antager, at lager A var $ 9 for et år siden, da du begyndte at spore relative værdi, mens lager B var $ 3. RVI var $ 9 / $ 3 = 3 i begyndelsen. Yderligere antager, at RVI i det meste af sidste år svævede mellem 2,5 og 3,3. Men nu A er $ 14, mens B er $ 3,40, sætter RVI på $ 14 / $ 3,4 = 4,12. Da RVI ligger langt over historiske niveauer, er lager B (nævneren) relativt billig, og det kan være en god tid at købe den.