Indholdsfortegnelse:
En obligation har en årlig renteprocent, pålydende værdi, fremtidige værdi og løbetid. Renten procent kaldes kuponen. Du tjener den procentdel af pålydende. Summen af nutidsværdien af den fremtidige værdi og alle betalinger er pålydende. Værdierne er diskonteret til nutidsværdien baseret på kuponrenten. Det viser sig, at ansigtet, eller nutiden, værdien og den fremtidige værdi er den samme. Det skyldes, at renterne udbetales, så obligationsværdien forbliver den samme uanset hvor længe indtil løbetid. Når den forventede afkast går op, går obligationsprisen ned for at kompensere. Dette kaldes en rabatbinding. Når den forventede afkast falder, går obligationsprisen op for at kompensere. Dette kaldes en præmieobligation. Du kan beregne den nye pris.
Trin
Bestem obligationens årlige udbetaling baseret på kuponen. Multiplicere kuponrenten med pålydende værdi. For eksempel, hvis pålydende er $ 1000 og kuponrenten er 10 procent, modtager du $ 100 årligt.
Trin
Rabat alle betalinger tilbage til deres nutidige værdier. Du kan rabat hver betaling separat, men det er lettere at rabat dem alle på én gang som beskrevet i trin 3 og trin 4.
Trin
Bestem den samlede diskonteringsrente fra nutiden til modenhed. For eksempel, hvis den nuværende sats er 9 procent (.09) og der er 10 år indtil løbetid, er den samlede diskonteringsrente 1 - (1 / (1,09 ^ 10)), lidt mindre end.5776. Du tilføjer en til satsen, hæver til periodernes magt, opdeler en efter resultatet og trækker fra en. Diskonteringsfaktoren er resultatet før du trækker fra en, lidt mere end.422. Vi bruger rabatfaktoren senere.
Trin
Opdel den samlede diskonteringsrente (.5776) med den nuværende årlige rente (.09) og multiplicere med kontantstrømmen ($ 100). Resultatet for vores eksempel er lidt mindre end $ 642. Dette er nutidsværdien af de ti $ 100 betalinger.
Trin
Rabat fremtidens værdi tilbage til nutidsværdien. For vores eksempel, rabat du $ 1.000. Multiplicer $ 1000 med den diskonteringsfaktor, vi fastslog før (.422) for en nuværende værdi på $ 422.
Trin
Tilføj de to nutidige værdier. Dette er den aktuelle pris. For vores eksempel $ 642 + $ 422 = $ 1.064. Dette er en premium-obligation, fordi satsen faldt. Siden vi afrundede, er den nuværende pris nogle cent mere.