Hvad sker der, når den faktiske inflationsrate er mindre end den forventede rente?

Priserne har tendens til at stige over tid, men ingen kan forudsige præcis, hvor meget de vil gå op i en given periode. Det bedste, hvem der kan gøre, er at estimere stigningen baseret på tilgængelig information. Dette skøn er den forventede inflationsrate. Når den faktiske inflationsrate viser sig at være mindre end den forventede sats, bevarer dine penge på mere af sin købekraft. Det er godt. Men hvis du er en låntager, koster en lavere inflation end forventet i det væsentlige penge.

Nogle investeringer er beskyttet mod inflation. Kredit: larryhw / iStock / Getty Images

Inflation og rente

Långivere opkræver renter på lånte penge, så de får overskud - og inflationen har stor indflydelse på, om de rent faktisk tjener overskud. Forestil dig at du lånte nogen $ 100 for et år med 1 procent rente. Et år senere får du tilbage $ 101 fra låntageren. I rene dollar har du "mere" end du gjorde før - men hvis inflationen i løbet af den tid var 1,5 procent, så har du virkelig tabt penge. Den $ 101, du har fået tilbage, har mindre reel købekraft end den $ 100 du lånte ud et år tidligere.

Indstilling af rentesatser

Ved fastsættelse af rentesatser begynder långivere med den forventede inflation og derefter tilføjes i det såkaldte "reelle" rente - deres faktiske afkast på lånet. For eksempel, skal du låne $ 100 for et år. For at gøre aftalen til en værdi, skal långiveren tjene en 3 procent reel afkast på sine penge. Långiveren forventer, at inflationen i løbet af året vil være 2,5 procent. Så det sætter renten på lånet på 5,5 procent - 2,5 procent for at tage sig af inflationen og 3 procent for at få det nødvendige afkast. Denne "samlede" sats betegnes som den nominelle sats.

Effekter på låntagere og långivere

Når den faktiske inflationsrate er lavere end den forventede rente, ophører låntagerne med at betale mere, end de "skulle" have i renter. Fortsæt med eksemplet fra før, siger at den faktiske inflationsrate viser sig at være 1,2 procent snarere end 2,5 procent. Du betaler stadig den 5,5 procent nominelle rente på lånet, da denne sats er angivet i låneaftalen. Men nu har långiveren et reelt afkast på 4,3 procent efter inflationen, snarere end blot 3 procent, som det forventede. God for långiveren, dårlig for dig.

Dreje bordene

Situationen er vendt, når den faktiske inflationsrate viser sig at være højere end den forventede sats snarere end lavere. I dette tilfælde er det låntagere, der får den bedre aftale: De betaler mindre interesse end de "burde", mens långiveren ser det reelle afkast reduceret, da inflationen spiser mere af den nominelle rente på lånet. På en måde er det at satse på lånet: Hvis inflationen er højere end forventet, vinder du og får et billigt lån; hvis inflationen er lavere, "mister du", og långiveren giver ekstra fortjeneste.

Lånernes optioner

Låntagere har muligheder, når den faktiske inflation er lavere end den forventede rente. Det enkleste er at refinansiere lånet: Tag et nyt lån til en lavere rente - med den lavere rente, der muliggøres med en lavere forventet inflation - og bruge pengene til at afbetale det eksisterende lån. En anden mulighed er et rentetilpasningslån, hvor renten svinger. Du betaler mindre, hvis priser falder - men du betaler mere, hvis de stiger.