Indholdsfortegnelse:
Aktievurdering sammenligner en bestand til en anden eller en gruppe bestande for at vurdere fordelene ved en investering. Denne form for grundlæggende analyse er gavnlig, fordi den vurderer lagerets værdi på lang sigt. Værdieringsanalyse bruger metrics og forhold for at forstå værdien af bestanden og om det er et køb, salg eller et hold.
Vurdering
Investorer, der anvender værdiansættelse, ser på de vigtigste aspekter af et selskab, når de beslutter, om bestanden er undervurderet eller overvurderet. Hvis bestanden er undervurderet, kan det være værd at købe. Men hvis det er overvurderet, er det måske ikke værd at købe. En valuation investor kan se på virksomhedens finansielle stabilitet, indtjeningsvækst eller effektiviteten af ledelsen. At se på en virksomheds forventede indtjening ville være en objektiv værdiansættelse, mens værdiansættelse af en virksomheds ledelse ville være subjektiv.
Pris-til-indtjeningsforhold (P / E)
Pris-til-indtjeningsforholdet er en nøglefaktor i lagerværdien. P / E-forholdet sammenligner selskabets nuværende aktiekurs og resultat pr. Aktie. For eksempel, hvis aktiekursen er $ 25 pr. Aktie, og indtjeningen pr. Aktie (EPS) er 1,23, er P / E-forholdet 20,3. Dette er vigtigt. Investorer mener, at en højere P / E indikerer hurtig vækst og dermed er villige til at betale mere for aktier med høj P / E. I teorien er investorerne for en P / E på 20,3 villige til at betale $ 20,3 pr. $ 1 af den nuværende indtjening. Pris-til-indtjeningsforholdet kaldes også "multiple".
I en nøddeskal
Ben McClure, McClure & Co., forklarer, at værdiansættelse giver investoren mulighed for at forenkle oplysninger i tilsvarende forhold og målinger. Dette gør det muligt for investoren at sammenligne flere virksomheder på én gang. Han forklarer dog, at værdiansættelsen kan være fejlfri, fordi den kan baseres på observationer. McClure giver eksemplet på, hvordan Kmart blev en favorit blandt investorer i 1999, fordi det syntes billig sammenlignet med angiveligt overvurderet Walmart og Target. Investorer undlod at bemærke Kmarts svage forretningsmodeller, og selskabet blev indleveret til konkurs i 2002. "Gør dit hjemmearbejde," siger McClure. Det er bedre at bruge forskellige metoder og værktøjer til at bestemme værdien af et firma.