Sådan beregnes forventet udbetaling af en investering

Det er naturligt at gerne vide, hvor meget en investering vil gøre før du plunk ned dine penge. Du kender den nøjagtige udbetaling af nogle investeringer, som f.eks. Amerikanske statsobligationsgældsproblemer, som du holder til forfald. Disse instrumenter betaler et kendt beløb og en fast værdi ved modenhed, støttet af den amerikanske regerings fulde tro og kredit. Andre investeringer er mere risikable, og beregning af deres forventede udbetalinger kræver, at du foretager forudsigelser.

Fremtiden er usikker, og det er de fleste forventede payoffs.credit: frentusha / iStock / Getty Images

Scoping scenarierne

Den centrale aktivitet bag en forventet udbetalingsberegning er at tildele sandsynligheder til forskellige resultater og tage deres vægtede gennemsnit. Antag for eksempel, at du forudsiger, at der er en 10 procent chance for, at aktier i XYZ Corp vil falde 5 procent om et år. Du tror også, at der er en 20 procent chance for, at aktierne forbliver de samme, en 40 procent chance for at de vil stige 8 procent og en 30 procent chance for at de får 15 procent. Bevæbnet med denne information kan du oprette et regneark og beregne din forventede udbetaling på XYZ-aktier.

Multiplicere og Tilføj

Beregningen af ​​forventet udbetaling kræver, at du multiplicerer hvert resultat ved dit estimat af sandsynligheden og derefter summen af ​​produkterne. I vores eksempel giver en 10 procent chance for et fald på 5 procent et resultat på -0,5 procent. Tilsvarende er de tre andre procentdele (.20 x 0), (.40 x 8) og (.10 x 15). Resultatet er -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 eller 7,2 procent. Ifølge dine forudsigelser vil den forventede udbetaling på et år for en investering på $ 10.000 være $ 720 mere end du investerede.

Det er en risikabel verden

Nøjagtigheden af ​​din forventede udbetaling forudsigelse afhænger helt af din evne til at holde øje med fremtiden. Men du kan gøre dit gæt mere uddannet ved at notere investeringens fortidens volatilitet og forudsigelser fra eksperter angående investering og det økonomiske miljø. Du kan også anvende nogle nyttige tommelfingerregler: High-rated obligationer er mindre risikable end lavere klasser, små vækstbeholdninger er mere volatile end store blåspåner, og en diversificeret portefølje er mindre risikabel end en, der kun indeholder nogle få investeringer. På trods af dine bedste forudsigelser kan virksomheder gå konkurs, misligholde deres obligationer og gøre deres lager værdiløs. Mange andre risici gælder for investeringer, og dine forudsigelser indkapsler alle disse til de sandsynligheder, du tildeler bestemte resultater.

Forvente et opkald?

En risiko, der er specifik for obligationer, herunder nogle Treasury-udstedelser, er opkaldsrisiko. Når en udsteder opkalder en obligationsserie, indløses det obligationen før forfaldstidspunktet - på eller efter en bestemt opkaldsdato - for en bestemt mængde kontanter. Opkaldet annullerer obligationen, og du modtager ingen yderligere rentebetalinger. Normalt tegner obligationsinvestorer sig for opkaldsrisiko ved at bestemme udbyttet til opkald, hvilket er den procentvise afkast, som obligationen vil betale op til opkaldsdatoen. Uanset om en obligation er indkaldelig, skal obligatørinvestorer også tage højde for reinvesteringsrisiko, hvilket er risikoen for, at du ikke vil være i stand til at geninvestere rentebetalinger - eller forinden betalt hovedstol - i samme takt som den oprindelige investering. Du kan inkorporere disse risici for at forfine din forventede udbetalingsberegning.