Er Ønsket Aktiekurs eller Egenkapital?

Foretrukne aktier er hybrid sikkerhed, der har karakteristika for både gæld og egenkapital. På samme måde som forrentede værdipapirer betaler foretrukne aktier fortrinsvis aktionærer et fast, periodisk foretrukket udbytte. Ligesom egenkapital repræsenterer foretrukne aktier en ejendomsinvestering, idet den ikke kræver hovedstolens afkast. Generelt er foretrukket lager mere risikabelt end gæld, men mindre risikabelt end egenkapital. Det foretrukne udbytte udbetales først, efter at renterne først er betalt til almindelige gældsindehavere, men før de fælles aktionærer kan beholde noget af deres overskud.

Kontantindkomst

Som ethvert andet gældsinstrument garanterer foretrukne aktier regelmæssige udbetalinger af et foretrukket udbytte. Mange investorer investerer i foretrukne aktier, når de søger en stabil kontant indkomst. Mens rentebetalinger på almindelig gæld ikke kan gå glip af uden at risikere at gå i misligholdelse, kan det foretrukne udbytte på hybridgælden af ​​foretrukne aktier suspenderes fra tid til anden. Enhver undladt betaling skal dog akkumuleres og opgøres til senere.

Egenkapital

Selvom foretrukne aktier udbetaler regelmæssig kontantindtægt, lover det ikke investeringsinstituttets afkast som en corporate bond, da selskabet har til hensigt at holde investeringen som egenkapital. I visse tilfælde kan ordinære gældsbeholdninger konverteres til foretrukket aktiebeholdning som egenkapitalbidrag, når et selskab søger lettelse fra sine forpligtelser til at tilbagebetale gældsforpligtede på de kommende forfaldsdatoer. Foretrukne aktier er altid opført i egenkapitalafsnittet i en virksomheds balance.

Kreditgiverlignende rettigheder og forpligtelser

Ligesom kreditorer, der yder gældsfinansiering uden at have kontrol over virksomhedens drift, får de foretrukne aktionærer heller ikke stemmeret over ledelsesproblemer. Foretrukne aktier som ikke-stemmeret egenkapital bærer ikke det ultimative ansvar for en virksomheds fiasko. I en likvidations- og konkursbehandling får begge kreditorer og foretrukne aktionærer fortrinsbehandling over indehavere af fælles aktier.

Stock-Like Exchange Trading

Ligesom stamaktie er børsnoteret aktie som en del af ejerens egenkapital også børsnoteret og handlet. Dens handel kan påvirkes direkte af virksomhedens indtjening, især for foretrukne aktier, der indeholder indtjening. Ud over at modtage fast indkomst kan denne form for foretrukket aktie yderligere dele selskabets overskud med stamaktie, en funktion, som rentemæssige værdipapirer ikke har.

Andre funktioner

Foretrukne aktier kan ligne gæld og egenkapital på mange forskellige punkter, men det kan ikke have den fulde lighed. Tag eksemplet på at foretage faste faste betalinger med både foretrukne aktier og en gældssikkerhed. For gæld er renten skattefradragtig, og selskabet kan inddrive en del af rentebetaling med et procentpoint svarende til selskabsskattesatsen. For foretrukket aktie udbetales udbyttet efter brug af overskud efter skat. Så skattebesparelser på renteudgifter gør gældsfinansiering billigere end foretrukket lagerfinansiering.