Indholdsfortegnelse:
En lukket fond er en af de tre typer investeringsselskaber, der er reguleret af Securities and Exchange Commission (SEC). Gensidige fonde, kender som open-end-midler, er en af de to andre og lukkede midler kontrast til fonde på mange karakteristika. I modsætning til en open-end fond udsteder en lukket fond ikke flere aktier efter det oprindelige udbud, og det indløser normalt ikke aktier. En lukket fond er dog handlet på et sekundært marked, nemlig et aktiemarked. Aktiekurserne kan afvige fra fondens indre værdi af de underliggende værdipapirer, den besidder, da markedskræfterne i udbud og efterspørgsel kan føre til en handelsrabat eller præmie. En lukket fond finansieres også aktivt af investeringsrådgivere, der er separate enheder fra fonden.
Trin
Tilmeld dig SEC. Lukkede midler er reguleret i henhold til lov om investeringsselskaber fra 1940 og SEC er den primære regulator. Ved SEC-regler klassificeres en lukket fond yderligere som et administrationsselskab, der skal struktureres som et selskab med en bestyrelse til at føre tilsyn med fondforvaltningen. Andre investeringsselskaber må ikke kræve en sådan formel virksomhedsstruktur. SECs investeringsselskabsregistrerings- og reguleringspakke kræver en lukket fond for at indsende to formularer med agenturet: Formular N-8A til anmeldelse af registrering og Form N-2, en registreringserklæring for investeringsselskaber med lukket kapital.
Trin
Forbered et indledende offentligt udbud (IPO). En lukket fond udsteder sine aktier kun én gang i form af en børsnotering, ligesom et selskab går offentligt. Investeringsbanker bevares, nogle gange i form af et underskrivningssyndikat. Der forventes fire arbejdsområder af investeringsbankfolk, ifølge en undersøgelse af IPO'er i slutningen af fondet af Wharton School ved University of Pennsylvania. Udbudsbetingelserne er etableret, herunder aktieprissætning. IPO-dokumenter indleveres til SEC. Aktiefordelinger udføres gennem underwriters 'marketingkanaler og mæglernes salgsstyrke. Endelig forpligter forsikringsgiverne sig til at yde prisstøtte til handel i de første dage.
Trin
Investere investeringsrådgivere. Investeringsporteføljerne i en lukket fond styres af investeringsrådgivere, der generelt er separate enheder. Investeringsrådgivere har skønsmæssig kapitalforvaltningsansvar og betaler et gebyr, normalt en procentdel af den samlede værdi af de forvaltede aktiver. Investeringsrådgivere skal være SEC-registrerede, hvis de administrerede aktiver er over 25 millioner dollars. Fondsselskabets bestyrelse har ansvaret for at udpege en investeringsrådgiver som porteføljeforvalter ved at underskrive en rådgivende kontrakt.
Trin
Ordne en notering af fondsbeviser på en børs. Ligesom aktier i børsnoterede penge er aktier i lukkede midler også noteret og handlet på en børs. Alle tre store amerikanske aktiebeholdninger, NYSE, AMEX og NASDAQ, tilbyder noteringstjenester til lukkede midler. Hver udveksling har sine egne noteringskrav. Kontakt det valg, du har valgt, for at få fondens godkendelse gennemgået, og send derefter en noteringsansøgning ledsaget af de nødvendige dokumenter og noteringsgebyret.