Indholdsfortegnelse:
Sammenligningsanalyser, eller "comps" som betegnet af investeringsbankfolk, er en måde at lære mere om den sande værdi af en virksomhed. At se på forskellige værdiansættelser for sammenlignelige virksomheder kan give gode balparkoverslag for både en virksomheds indre og faktiske markedsværdi.
Find lignende egenskaber
Sammenligningsberettigede virksomhedsanalyser er baseret på ideen om, at virksomheder med lignende karakteristika bør have tilsvarende værdiansættelsesmultipler. Typisk omfatter en gruppe af sammenlignelige virksomheder virksomheder fra samme branche, som selskabet er værdsat. Disse virksomheder bør også have lignende grundlæggende egenskaber som indtægter, nettoresultat og markedsstørrelse.
Udvælgelsesprocessen
Vælg dine firmaer. Gå til enhver online mægler eller aktie investering hjemmeside. Yahoo! Finans og MarketWatch er to velrenommerede websteder med præcis og gratis information. Bestem branchen for det firma, du analyserer. Søg efter alle virksomheder i denne branche. Nu fokusere på andre faktorer som markedsværdi (størrelse), indtægter eller salg, nettoindkomst, geografi, antal medarbejdere mv. Du leder efter de virksomheder, der ligner det firma, du ønsker at analysere. Hvis du f.eks. Vurderer Walmart, vil du gerne se Target, Sears, Kmart og måske Kohl's. Vælg ikke mere end fem til otte virksomheder.
Analyse
Opret et regneark til analyse. Skriv dine sammenlignelige virksomheder ned på den ene side. Indsæt nu en liste over forhold og værdier, du vil sammenligne. Disse kan omfatte pris, udestående aktier eller markedsværdi, indtjening pr. Aktie (EPS), vækstrate (fem år), pris-til-indtjeningsgrad (P / E), pris til salgsprocent, EV (forventet værdi), EBITDA (resultat før renter, afskrivninger) og alt andet du vil sammenligne. De fleste af disse data er let tilgængelige på de ovennævnte websteder. Den bedste måde at få data på er imidlertid at gøre beregningerne selv ved hjælp af virksomhedsdata, der findes i virksomhedernes årsrapporter eller 10-K og 10-Q. Du kan finde disse på investorernes websider for det pågældende firma. Når du har dine data, skal du se efter uregelmæssigheder og justere, så de ikke smider dine analyser.