De bedste skattefrie kommunale obligationer

Fonde, der har specialiseret sig i kommunale obligationer eller munis, har udført godt historisk i forhold til andre fastforrentede værdipapirer, såsom statskasseveksler. Ved evaluering af obligationsfonde bør investorer se på flere faktorer for at bestemme, hvad der passer bedst til deres portefølje og investeringsfilosofi. De bedste skattefrie kommunale obligationsfonde bør tilbyde rimelige administrationsgebyrer og -udgifter, der kan sammenlignes med tilsvarende produkter.

Et obligationsark fremhæver forskellige værdipapirer med fast indkomst: Ingram Publishing / Ingram Publishing / Getty Images

Forpligtelse og indtægter

Nogle obligationsinvestorer anser generel forpligtelse (GO) munis til at være sikrere end omsætningsobligationer, fordi GO'er understøttes af den fulde skattekraft og kreditværdighed hos den statslige enhed, der udsteder dem. Indtægtsobligationer afhænger derimod af succesen med særlige projekter. For eksempel kan en kommune udstede obligationer til finansiering af en opgradering i de lokale vandværker med bekostning af forbrugsprisen til forbrugerne gennem månedlige forsyningsregninger. Indtægtsforhøjelsen kunne derefter øremærkes til at afregne obligationerne.

Bedømmelser og placeringer

Investeringsforskningsfirma Morningstar Inc.'s ratings er en standard i branchen, som investorer ser til vejledning ved analyse af obligationer. Fondene vurderes for samlet afkast og risiko baseret på tidligere præstationer. Effekten af ​​gebyrer og omkostninger ved afkast tages også i betragtning, før der tildeles ratings. Således anser en faktor investorer, når de vælger blandt de bedste midler, er ratings for fonden som helhed og ratings for de enkelte obligationer inden for fonden.

Risiko og belønning

Mens placeringer kan tilføje klarhed i opgaven med at bedømme de bedste midler, er det muligt, at en lavere rangeret fond kan være en af ​​de bedste tilgængelige, når det kommer til afkast. High yield obligationsfonde har en tendens til at investere i risikobetonede obligationer.På grund af denne tendens tilbydes en højere belønning som et incitament til at få investorer til at acceptere øget risiko. Hertil kommer, at obligationsfonde, som investerer i langsigtede værdipapirer, bærer højere niveauer af renterisiko. De bedste skattefrie kommunale obligationer vil derfor give et rimeligt afkast for den involverede risiko.

Tidligere tilbagevenden

Derudover er de bedste skattefri kommunale obligationer ikke altid de ældste. For at undgå midler, der tjener højt afkast først og derefter, kan investorerne se på historisk afkast. De, der har eksisteret længe nok til at give en betydelig track record, som 3-, 5- og 10-årige afkast, giver investorerne en ide om stabilitetsniveauet, når man måler præstationen over tid med en benchmark som amerikanske statsobligationer.

Skatteincitamenter

Hvis man undgår statens indkomstskat er et mål, kan enkeltstatslige kommunale obligationsfonde være en levedygtig mulighed. Nogle stater kræver ikke, at beboere betaler indkomstskatter på obligationer udstedt inden for skatteyderens bopælsland. Husk på, at det lokale politiske klima, statens lovgivning og udstederens finansielle styrke alle kan påvirke, hvordan statslige kommunale obligationsfonde udfører.