Indholdsfortegnelse:
Sortino Ratio er en ændret version af Sharpe-forholdet. Det bruges af investeringsforvaltere til at beregne porteføljens risiko. Sharpe-forholdet kvantificerer afkastet (alpha) over volatiliteten (beta), der antages i porteføljen. Sortino Ratio omfatter dog kun nedadrettede risici, som måles som en afvigelse (downside-afvigelse) fra normen eller det minimale acceptable afkast (MAR).
Trin
Gennemgå formlen. Sortino Ratio = (Sammensætning Periode Retur - MAR) / Nedadrettede Risiko.
Trin
Beregn Sammensatte Periode Retur. Forbindelsesperioden returnerer = (1 + Samlet retur) ^ (1 / N) - 1. Hvor N er antallet af perioder og det samlede afkast er afkastet over en vis tidsperiode. Et 10% afkast i løbet af 5 år ville give en forrentet periode på 1,5 ^ (1/5) - 1. En sammensat månedlig afkast ville ændre antallet af perioder fra 5 til 60.
Trin
Beregn det minimale gennemsnitlige afkast (MAR). Dette er op til investoren. Det kan være 0 procent eller den nuværende risikofri rente divideret med 12. 10 årige pengeforretninger kan bruges som proxy for risikofri rente.
Trin
Beregn nedadrettelsesafvigelse. Hvis du er bekendt med kvantitative metoder og statistikker, beregnes dette som en standardafvigelse, men ignorerer alle positive resultater. Ligningen kan beregnes i MS Excel.
Trin
Start med at trække MAR fra hver periodes retur. Du vil kun have de negative værdier, så hvis nummeret er positivt, skal du justere til 0.
Trin
Firkantet perioden returnerer og summen alt for en total.
Trin
Del summen med det samlede antal perioder, og tag derefter kvadratroden af dette tal. Dette er Sortino Ratio. Igen svarer dette til en standardafvigelsesligning uden positive resultater.