Sådan får du et Home Equity Loan

Hvis du længe på egenkapital, men kort på kontanter, kan du tage et lån mod din ejendom med at finansiere reparationer, konsolidere gæld, betale for lægeudgifter eller simpelthen stille midler til en drømmeferie. Det typiske maksimum for et boliglån er 75 til 80 procent af boligens værdi, minus lånets størrelse - selv om nogle långivere overstiger disse tærskler og låner op til 100 procent eller mere af boligens værdi. Långiveren har brug for en ejendomsvurdering, som du vil blive opkrævet for, og vil trække en kopi af din kreditrapport. Derudover indebærer hovedpapiret at bevise din indkomst - det er næsten ikke så anstrengende som hvad der kræves for et primært realkreditlån - men processen tager stadig mellem en og to måneder at fuldføre.

Egenkapitalbehov og kredit score

Der er ingen ventetid mellem at købe dit hjem og ansøge om et boliglån eller kreditkort - du kan til enhver tid ansøge, så længe du ejer den krævede andel af dit hjem direkte, der efterlader dig tilstrækkelig egenkapital, når den primære pant subtraheres. Du skal også have en solid kredit score. Specifikke krav varierer efter långiver og låneprodukt, men generelt en kredit score i high 600s eller derover giver dig det bedste skud.

Vilkår og tilbagebetalingsproces

Hjem lån vilkår varierer baseret på långiver tilbud og forbruger præference. Mange home equity lån og kreditlinjer har en 15-årig tilbagebetalingstid, selv om de kan være så korte som fem år og så længe som 30.

Tilbagebetaling kan tage form af regelmæssige månedlige betalinger, som i et primært realkreditlån. Alternativt kan du vælge at kun foretage rentebetalinger tidligt i låneperioden, og gøre det op med a ballon betaling senere. Et særligt fælles udbud med hjemlig egenkapital kreditkort, denne tilgang gør de lånte midler mere overkommelige tidligt men langt dyrere sent. Selvom ballongbetalingen sker i slutningen af ​​sigtet, kan omskifter fra rentebetalinger til både renter og hovedstolpenge føre til en betydelig stigning i din månedlige regning.

Start af processen

Processen med at få et hjem egenkapital lån varierer af långiveren. Nogle långivere tilbyder flere applikationsmetoder, såsom online, via telefon og personligt. Andre foretrækker at du anvender via deres foretrukne metode, f.eks. Ved at planlægge et opkald med en udlånsspecialist for at gå igennem ansøgningen og overgå dine kvalifikationer. Du bliver informeret om behovet for den ydre vurdering og for en kopi af din kreditrapport. Som en del af den føderale sanktion i udlånsloven skal långivere informere dig om termen og låneomkostningerne, når de giver dig ansøgningen. Hvis en vurdering af interiøret er påkrævet, skal du oprette en aftale for dette. Nogle långivere bestiller også en titelrapport for at verificere ejendomsretten.

Underwriter Examination

Når ansøgningen er afsluttet, vurderer en låneforfatter din profil og sammenligner den med långiverens standarder for boliglån og hjemværdier i dit område. Du skal muligvis fremlægge dokumenter, der bekræfter dine finansielle oplysninger på dette tidspunkt, f.eks. Skatteopgørelser, W-2-formularer eller betalingsstub, og bank- eller mæglervirksomheder. Långivere kan have en checkliste over dokumenter, der beskriver, hvad du skal levere, hvilket hjælper dig med at få alt klart, når det er nødvendigt. Hvis du er godkendt, modtager du en skriftlig forpligtelse, der angiver det beløb, der er til rådighed for dit lån og de gældende vilkår og betingelser. Långiveren kan også foretage nogle sidste minuts checks, som verificere din beskæftigelse og din forsikringsdækning.

Lukketid

Den endelige proces for et boliglån er lånet. Det er et møde mellem dig og långiverens repræsentant, såvel som alle andre, der måtte være nødvendige. Du gør det ofte personligt. Du betaler alle lukkekostnader eller accepterer at folde dem i det lånte beløb. Afslutningsomkostninger kan indeholde et ansøgningsgebyr, titelsøgningsgebyr og vurderingsgebyr, blandt andre. Når papirerne er underskrevet, arrangeres der for at distribuere provenuet til dig. Hvis du skifter mening, har du generelt tre dage til at annullere lånet, kendt som retten til at blive ophævet.

Udlånsrisici

Home equity lån medfører en vis risiko. Ejendomsværdierne svinger over tid, og hvis du tager et boligkapitallån ud efter køb på toppen af ​​boligmarkedet, kan du vinde op på grund af mere end dit hjem er værd, hvis markedet dør. Med et hjem egenkapital kredit, kan du lukke op med at betale mere, hvis din aftale er bundet til markedsrenter. For eksempel, hvis du har en HELOC, der er 5 procent højere end primærkursen, og den primære rente stiger, ser dine lånte midler også deres renteforhøjelse op.