Hvordan arbejder Hedge Funds?

En hedgefond er en form for investering, der ikke har nogen struktur og gør investeringer ved hjælp af den metode eller strategi, det kan for at opnå større afkast. Hedgefonde er en meget højrisiko investering på grund af den sofistikerede og usædvanlige handelspraksis. Hedgefond kan investere i optioner eller derivater, anvende gearing, sælge korte eller endda handelsvalutaer, både indenlandske og udenlandske.

Tegnet for Wall Streetkredit: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Hedgefonde

Investorer skal blive akkrediteret for at blive tilladt i en hedgefond. De skal opfylde visse monetære krav, såsom en årlig indkomst på 200.000 dollars og en samlet nettoværdi på mindst 1 million dollars.

Målet med en hedgefond erudelukkendefor at maksimere afkastet. I modsætning til traditionelle investeringer som fonde, har hedgefonde sigte på at producere absolutte afkast. Traditionelle investeringer giver relative afkast, hvilket betyder, at resultaterne vurderes i forhold til et benchmark. Absolut afkast tager sigte på et fast afkast pr. År uanset markedets tilstand. På grund af dette kan hedgefonde ofte undervurdere andre investeringer på oksemarkeder og bedre end på bjørnemarkederne. På grund af det faktum, at hedgefonde normalt besidder en række investeringer, har de en meget lav sammenhæng med aktiemarkedet. På grund af både den lave korrelation og det absolutte afkast ses hedgefonde ofte som et alternativ til investeringer i fast indkomst (obligationer).

Hedgefonde betragtes som private enheder, som gør det muligt for dem at undgå SEC-regulering. De har normalt høje minimumsinvesteringer på omkring 200.000 dollars og tillader kun en vis mængde investorer i fonden. De er også udelukket fra aktivt at invitere investorer, og kun investorer med et tidligere eksisterende forhold til hedgefondschefen er tilladt i fonden.

De fleste hedgefonde bruger normalt både tilbagetrækningsporte og låseperioder. Låseperioder er den tid, som en investor skal vente efter en initial investering i fonden for at foretage tilbagekøb. TilbagetrækningporteAngiv den procentdel af investeringen, der må trækkes tilbage.

Hedgefond investerer ofte i illikvide og svære værdipapirer, hvor den daglige prissætning ikke er tilgængelig. De fleste værdiansættes månedligt eller kvartalsvis. Disse aktiver kan også gøre det vanskeligt at beregne fondens sande præstationer.

Fund-of-Funds

En anden måde at investere i hedgefonde på er via en fondskasse. En hedgefond af midler er en samling af direkte hedgefonde, der forvaltes af en tilsynsførende investeringsforvalter. Der er normalt mellem 10 og 30 midler i en fond af midler. Investeringslederen gør al den due diligence og forskning på midlerne, som tager nogle afbyrdeoff af investor. En fondskasse er også mindre risikabel; da der er mange penge samlet sammen, hvis man udfører dårligt eller går under, er den samlede præstation ikke påvirket.

Fund-of-midler er også meget nemmere for en grundlæggende retail investor at komme ind på. Da de er registreret hos SEC, er der ingen minimumskrav til rigdom. Deres mindste investering er også ret lav i sammenligning, normalt omkring $ 20.000 til $ 30.000. Disse midler tillader også yderligere diversificering. Ledere vil normalt vælge fonde, der er komplementære til hinanden for at få eksponering for yderligere områder i hedgefondsinvesteringer.

Gebyrer

Gebyrer på hedgefonde kan være ret høje i forhold til andre investeringer.Som regelto afgifter opkræves den ene er baseret på de samlede aktiver og kan ligge i området fra 1 til 3 procent, og den anden er et præstationsgebyr, der er baseret på alle kapitalgevinster, som fonden får, og kan nå op til 40 procent. Tilføjelse til kostprisen er skat på fonden. Hedgefondsforvaltere handler ofte og i høj volumen, hvilket væsentligt øger størrelsen af ​​kapitalgevinstskatten betalt af investor.